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必和必拓开价1450亿美元收购力拓

2007年11月10日 00:25 来源于 caijing
收购将采取换股方式;力拓认为这一出价“大大低估了力拓的价值及前景”;业界普遍认为收购将是一场持久战

收购将采取换股方式;力拓认为这一出价“大大低估了力拓的价值及前景”;业界普遍认为收购将是一场持久战

当地时间11月8日,总部位于澳大利亚墨尔本的全球第二大铁矿石企业必和必拓(BHP Billiton)称,已向其竞争对手——总部位于伦敦的全球第三大铁矿石企业力拓(Rio Tinto)发出收购意向,但遭拒绝。

巨头相争
    必和必拓表示,其提供的收购条件为每3股必和必拓股票换1股力拓股票,这一出价较力拓周三的收盘价43.50英镑有21%的溢价。若以股票市值计,上述整体收购报价折合现金约1450亿美元。
    对于这个报价,力拓表示,经“仔细考虑”,公司董事会的结论是:这一出价“大大低估了力拓的价值及前景”。
    据《金融时报》报道,尽管必和必拓的收购提议立刻遭拒,但外界普遍认为,必和必拓仅是开了个头,后面很可能会有一场持久战。同时有分析师预计,必要时必和必拓可能启动敌意收购。
    分析人士称,如果两家公司合并,将产生一家全球最大的铁矿石、铜、铝生产商,其中在全球铁矿石市场将占三分之一以上的份额,此外,这家新能源巨头还将在煤炭、锌、钻石行业占据重要地位,在世界六大洲均拥有矿山和油田。
    就在力拓拒绝必和必拓收购的同一天,力拓加拿大控股公司(Rio Tinto Canada Holding Inc.,下称力拓加拿大)增持了在加拿大铝业公司(Alcan)的股份,其持股总计已达95.82%。

投行虎视
    必和必拓发动的此次收购也将成为众多投行的盛宴。必和必拓已指定高盛和澳大利亚本土的Gresham Partners顾问公司,作为本次收购的智囊团,《金融时报》报道称,花旗银行也是顾问之一。
    科劳珀斯(Marius Kloppers)是必和必拓10月新上任的总裁,在公司今年10月25日举行的年度大会上,科劳珀斯曾声明,必和必拓的战略就是把握产业链上游、降低成本、拓展利润、推广出口型产品等等。
    科劳珀斯曾任麦肯锡管理咨询顾问,1993年加入“必拓”(Billiton),在2001年的必和必拓收购案中,他也曾扮演“关键先生”。正是2001年“必和”与“必拓”的联姻,诞生了必和必拓这家全球最大的矿业集团。
    据路透社报道,力拓阵营里有澳洲最大的投行麦格里银行,以及摩根士丹利、瑞信、摩根大通和英国洛希尔公司(Rothschilds)。

中国之忧
    此次收购也引起了中国业界的强烈关注。业内人士表示,每年适逢铁矿石价格谈判前夕,总会出现很多消息。类似必和必拓与力拓这种巨头联合的消息,不排除是为了在谈判中提价增加筹码。
    中国目前是世界最大的铁矿石进口商,主要进口来源即必和必拓、力拓、巴西的淡水河谷等。据中国海关统计,今年1月至9月进口铁矿砂及其精矿达2.84亿吨,比去年同期增长14.9%;进口额226.4亿美元,同比增长45.9%。
    “近年来,钢铁企业的成本高涨,一是因为国际铁矿石巨头在价格谈判中占主导地位,二是因为今年海运费大涨。”该业内人士透露。
    2007年中国铁矿石进口价格上涨了9.5%。而今年1-8月间,铁矿石海运费也上涨了100%以上。为应对海运费高企,中国政府也曾多方设法,以期在国际谈判中获得有利地位。今年6月,国家外汇投资公司斥资30亿美元入股百仕通之后,就曾传出其有意入股必和必拓的消息。
    “倘若中国能成为铁矿石巨头的股东,在价格谈判中就不会像现在这样被动。”业内人士称。不过,此后并无国家外汇投资公司入股必和必拓的进一步消息。
    如果必和必拓收购力拓案顺利达成,将会成就史上第二大并购案。迄今全球规模最大的并购案发生在1999年11月,当时,沃达丰通讯公司(Vodafone Group PLC)以1720亿美元收购了德国的Mannesmann公司。

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