中国工商银行董事长姜建清10月25日在北京举行的新闻发布会上表示,工行收购南非标准银行(Standard Bank)20%股权已于当日下午获得双方董事会的批准。
工行将支付366.7亿南非兰特(约54.6亿美元)的对价。收购完成后,工行将成为标准银行第一大股东。在17人董事会中,工行将派出两名非执行董事,其中一人担任副董事长。
预期投资回报率9%-11%
南非标准银行是非洲第一大银行,1970年在南非约翰内斯堡证券交易所上市(南非JSE交易所代码SBK)。2007年10月22日的市值为1447亿南非兰特(约215亿美元)。
此次交易将分为两步:标准银行向工行定向发行相当于扩大后股本总数10%的新股,发行价格为每股104.58南非兰特(10月22日前30天的平均交易价格);此外,工行按比例向标准银行现有股东协议收购相当于扩大后股本总数10%的股份,收购价格为136南非兰特,收购溢价30%。
增发新股和收购老股的综合溢价为15%。以标准银行2007年的业绩测算,市净率为2.8倍,市盈率为13倍。如果按照2008年的业绩预测,市净率和市盈率分别为2.37倍和10.64倍。
姜建清表示,“按照收购溢价计算,我们的投资回报率大概能达到9%-11%(包括分红,标准银行以往的分红率为40%),根据新兴市场股价来看,这个价格是合理的。我们征求了会计师事务所的意见,按照权益会计法,标准银行的利润我们是可以并表的。”
目前,标准银行最大的股东是政府背景的Public Investment Corporation,持有13.9%的股份;第二大股东Old Mutual 是南非最大的保险集团,持股8.2%;第三大股东Tutuwa Group占7.6%,其他股东的持股比例均不超过5%。
依照南非法律,持股比例达到一定程度之后,股权转让除经股东大会通过之外,南非法院还要对协议转让做出裁定。获准之后,标准银行老股东将等比例向工行转让股权。据悉,双方将于12月召开股东大会,交易有望在明年初完成。