阿里巴巴有望成全球第二大互联网IPO

　　10月5日，阿里巴巴集团公司旗下主营B2B业务的阿里巴巴有限公司（alibaba.com Limited，下称阿里巴巴）在香港举行投资者推介会。
　　根据获得的本次IPO招股书初稿中公布的时间表，阿里巴巴将于10月15日展开路演，10月26日向散户公开发售，10月29日确定招股价，并将于11月6日在香港联交所挂牌上市，高盛、摩根士丹利和德意志银行将担任此次阿里巴巴上市主承销商。
　　此次阿里巴巴（香港交易所代码：1688）上市的招股价区间定在每股10港元到12港元，全球共发售8.589亿股，其中约26.5％为上市公司发售新股，售股收入归上市公司所有；其余73.5％为阿里巴巴集团卖出的旧股，售股收入归集团公司。发售结构上，向全球机构投资者发售部分占85％，针对香港散户发售部分占15％。
　　如以最高价每股12港元来定价，此次IPO最高可筹资103亿港元，有望创下中国互联网公司最大IPO纪录。继2003年Google于纳斯达克上市筹得16.7亿美金，（约合130.26亿港元）之后，阿里巴巴上市有望成为全球第二大网络股IPO，也是在港上市史上最大的网络股。此前香港网络股的纪录由腾讯控股（香港交易所代码：700）创造，总金额为15.5亿港元，约合1.98亿美元。
　　预计通过这次全球发售，阿里巴巴上市公司可获得22亿到26亿港元的收入。阿里巴巴上市公司表示，将把其中约60％的收入作为战略性的公司兼并和业务拓展，20％的收入将用作提升公司现有的国内和国际业务，10％作为购买计算机设备和新技术研发，剩下的10％用作公司运营资本。
　　阿里巴巴集团公司则将通过售出旧股获得60亿到73亿港元的收入。此外，如行使超额配售权，集团公司还将获得11亿到13亿港元的额外收入。今年9月，阿里巴巴集团公司董事长马云在杭州网商大会上透露，未来五年，阿里巴巴集团将在电子商务上投资100亿元。
　　此次阿里巴巴IPO得到诸多重磅级基础投资者认购。雅虎已确定斥资1亿美元，认购阿里巴巴8.8％的拟发行股份；此外阿里巴巴还引入了五位基础投资者：美国国际集团（AIG）、工银亚洲、新鸿基地产的郭氏家族、九仓主席吴光正旗下公司和嘉里集团大股东郭鹤年旗下公司，合共涉资19亿港元，占此次IPO发售股数的20.1％。上述股份禁售期一律为两年。
　　据招股书初稿中的公司财务数字，2004年至2006年三年中，阿里巴巴的营运利润为0.249亿元、0.955亿元、2.68亿元人民币；净利润分别为0.739亿元、0.705亿元、2.20亿元人民币。预计2007年净利润将不低于人民币6.22亿元，预计市盈率在78.7倍和94.4倍之间。截至2006年底，该公司国际交易业务的注册用户总数为312万，国内交易业务的注册用户总数为1665万。
　　此次登陆香港上市的阿里巴巴是一家在开曼群岛注册的公司，公司总部在杭州。公司前身是1998年成立的“阿里巴巴在线”，当时的功能仅类似一个可发布在线求购和销售信息的公告栏。1999年6月，由马云等19人发起成立了阿里巴巴集团，即阿里巴巴的母公司。同年9月，植根中国市场，为之提供B2B服务以及软件和技术支持的阿里巴巴中文站正式成立。
　　为了上市的需要，阿里巴巴集团将旗下B2B业务剥离，并于去年9月20日，在开曼群岛注册成立了alibaba.com 有限公司，成为这次上市的主体公司，其后又经历了一连串的收购和资产置换的重组过程。
　　上市之后，母公司阿里巴巴集团（Alibaba.com Corporation）将持有上市公司75％的股权，公众持有17％股权，剩下8％的股权分别由上市公司和集团员工持有。
　　目前，阿里巴巴拥有以英文为界面的对全球客户开放的交易平台www.alibaba.com，和主要面对中国市场的中文交易平台www.alibaba.com.cn,在中国和全球的B2B市场均处于领军地位。摩根士丹利的一份研究报告认为，中国B2B市场一半以上销售收入产生于阿里巴巴。
　　招股书初稿指出，中国中小企业的迅猛发展和互联网用户的增长成为阿里巴巴B2B业务未来增长的两大原动力。■
　 （记者何华峰对本文亦有贡献）