中国南车:业绩符合预期,海外业务加速扩展

　　证券时报网消息 中银国际证券有限责任公司分析师（许民乐）4月5日发布中国南车（601766）的研究报告。中国南车2011年实现营业收入807.11亿元,同比增长24.34%,实现归属于母公司所有者净利润38.64亿元,对应摊薄前每股收益0.33元,较去年增长52.65%。公司4季度业绩实现10.47亿元,同比增长44%。2011年公司毛利率为19.09%,较2010年上涨1.48个百分点,同时净利润率提高0.89个百分点,至4.79%。考虑到非公开发行摊薄后,分析师预计2012、2013年每股收益分别为0.38、0.49元人民币,根据A股15倍2012年市盈率,分析师将目标价格从7.00元下调至5.70元,根据H股13倍2012年市盈率,分析师将H股目标价格从6.83港币下调至6.11港币,同时维持A、H股的买入评级。

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