STCN解读:上海莱士18亿并购邦和药业

　　证券时报网消息 7月1日晚间，上海莱士（002252）公布资产重组草案，拟以18亿元的交易价格并购同行邦和药业。公司股票2日起复牌。

　　上 述交易涉及发行股份购买资产和募集配套资金两部分。上海莱士拟向特定对象控股股东之一科瑞天诚，以及新疆华建、傅建平和肖湘阳非公开发行股份的方式，购买 其持有的邦和药业100%股权；同时，拟向控股股东之一莱士中国定向发行股份募集配套资金，募集资金总额49972万元。发行价格均为19.22元/股， 发行股份数量合计为11965.24万股。

　　上海莱士称，邦和药业与公司现有主营业务均属血液制品领域。邦和药业目前生产人血白蛋白、静注人 免疫球蛋白、人免疫球蛋白和乙肝人免疫球蛋白4个品种、共9个规格的产品。邦和药业下属单采血浆站2家，年投浆量约120吨。收购完成后，邦和药业将成为 公司全资子公司，公司的年投浆量将由目前的355吨增至475吨，一跃而成为国内血液制品龙头生产企业之一。

　　科瑞天诚、新疆华建、傅建平和 肖湘阳对邦和药业的利润作出了承诺，邦和药业2013-2015年净利润分别为8243.69万元、18729.17万元及32152.41万元。如低于 承诺，上海莱士以总价1元定向回购上述各方持有的一定数量上海莱士股份的方式实现，回购股份数量的上限为本次交易中交易对方认购的上海莱士股份数。

　　资料显示，自2001年起，国家为加强对血液制品行业的监管，不再审批新的血液制品企业。据卫生部统计，目前全行业投浆量约4000吨/年，较8000吨 /年的市场需求缺口巨大，供不应求成为常态。随着国家监管政策的不断加强，血液制品行业的进入壁垒极高，预计我国血液制品行业将优胜劣汰，集中度将进一步提高。