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15日三大证券报证券要闻汇总

2015年01月15日 08:36 来源于 财新网
  证券时报网消息 

 

  证券时报

  两融万亿之后:筹码稳定 热点扩散

  两融进入后万亿时代,尽管心态发生微妙变化,但投资者的筹码锁定仍然稳定。

  数据显示,首破万亿元后,近16个交易日两融余额保持震荡爬升势头。但随着融资净买入的犹疑和融券净卖出之间的微量移位,融资净买入等指标提前震荡成为股指调整的先行指标。而融资买入的焦点品种也由券商股向以整个金融板块、一带一路及国企改革为代表的主流权重股扩散,融券交易热点则高度聚焦银行股。

  两融余额震荡爬升

  融资筹码锁定良好

  去年12月19日,融资融券余额首次突破万亿元,A股股指站上3100点整数关口。此后两融余额缓步震荡走高。截至1月13日,融资融券余额达到10850.58亿元历史新高。

  作为重要指标,“单日融资净买入”在两融余额首破万亿之后两次出现负值。第一次缩量出现在12月23日、24日两个交易日,上证指数盘中震荡,日K线连收两阴。两天单日融资净买入额为-38.74亿和-40.69亿元。第二次负值则出现在12月31日,单日融资净买入额为-36.64亿元。两融后万亿时代的单日融资净买入额最高时达122.1亿元。

 

  一季度攻击3500点 农业高铁潜力大

  2014年A股主要指数实现大逆转,领涨于全球各主要股市。我们认为,2015年A股市场走势将经历深层次的洗礼,震荡幅度将会加大,最高点位虽会继续上行,但板块分化将十分明显。

  三招应对经济下行

  外部经济环境分化加剧,中国经济同样面临结构性问题。面对经济持续下行的新常态,中央经济工作会议提2015年5项任务,归纳为三招应对经济下行,即改革、创新、走出去。

  为了应对自然灾害,以及出于战略需要,中国政府一直将粮食安全列为第一重要的位置,并通过土地改革来加快农业现代化和产业化。2014年下半年农业的投资增速显著提高,随着土改试点范围在2015年进一步扩大,仍将保持这一趋势。

  除了农业,高铁成为了中国走向世界的一张王牌,也是受益于“一路一带”的主要行业。同时,为了摆脱第一岛链的封锁和强化与第三世界国家的合作,中国需要西进开辟新的进出口通道。高铁将在2015年加快投资并带动诸多附属行业,消化国内过剩产能。

 

  焦点事件压力叠加 考验A股牛市成色

  经济数据发布、22家新股密集发行、股指期货1501合约最后交割、股票期权试点进入倒计时、经济数据公布迎来窗口期……方方面面的重磅信息,使得本周成为考验A股牛市成色的关键一周。

  其一,经济数据不理想。1月9日公布的2014年12月居民消费价格指数(CPI)同比上涨1.5%,工业生产者出厂价格指数(PPI)同比下降3.3%,PPI月度数据同比下降的持续时间已增加到34个月。但上周末并未出现货币政策利好。此外,1月20 日的国民经济运行情况新闻发布会将公布第四季度国内生产总值以及12 月份的主要经济数据。总的看,经济在新常态下继续运行在合理区间。经济基本面并未走坏,而经济数据的不理想,使市场存在春节前降准和上半年第二次降息预期。与此相对应,多数分析师认为股市运行总体平稳。

  其二,股票期权试点倒计时。证监会1月9日宣布批准上海证交所开展股票期权试点,试点产品为上证50ETF期权,该期权将于2月9日正式上市。此次试点的上证50ETF,是以上证50指数成分股为标的的开放性指数基金,50只标的股中有70%是蓝筹金融股,因此多数分析认为金融股、期货公司等将提升流动性溢价。

  不过,本周一和该消息相关的品种并没有出现异动。以银行股为代表的上证50成分股多数出现下跌,部分银行股盘中跌幅一度超过3%。50ETF盘中最大跌幅也超过了2%,且成交放大也不是特别明显,这与多数分析师预计的机构将抢筹的情境有较大出入。金融蓝筹对此反应麻木有何玄机,仍有待观察。

 

  延续震荡等待资金面回暖

  周三,两市缩量调整,各指数全线收跌。利好政策支持下大金融板块略有表现,但受累于新股集中申购,股指未能走强。后续股指料延续震荡格局,等待资金面的回暖。

  政策面向好仍是当前行情的最大推动力因素,资本市场重要性提升的逻辑并未转变。在新管理层以市场化和法制化为导向,变需求调控为供给控制的新思路下,逐步放开专营、理顺价格机制和引入民营资本上升到战略高度。就这个角度看,存在迫切转型要求的权重板块在此轮行情中获得更多政策扶持和资金青睐就不难理解了。

  消息面上仍不乏“27家银行获业务资格,信贷资产证券化备案制启动”之类的消息,金融机构继续通过多种渠道提升杠杆。但就市场表现看,昨日早盘的走高动力还是逐步趋于疲弱,前期二八格局强势带动指数的景象未能重现。显然,经过前期的大幅上涨后,市场情绪进一步趋于谨慎。不过,从成分B指累创新高的强势走势看,在政策偏暖的大环境下,市场仍存在一定的可操作性和炒作动能。后续可以继续关注前期累计涨幅不大的改革相关领域在扶持政策下的轮番表现。此外,在市场风格趋于保守后,业绩稳定增长的中小盘品种重获关注。不过,小市值成长品种的炒作要注意注册制加速推行和管理层对内幕交易等打击力度超预期的风险。

 

  国务院设400亿新兴产业创投引导基金

  国务院总理李克强昨日主持召开国务院常务会议,决定设立国家新兴产业创业投资引导基金,总规模400亿元,以助力创业创新和产业升级。

  会议认为,设立国家新兴产业创业投资引导基金,重点支持处于“蹒跚”起步阶段的创新型企业,对于促进技术与市场融合、创新与产业对接,孵化和培育面向未来的新兴产业,推动经济迈向中高端水平,具有重要意义。

  会议确定,一是将中央财政战略性新兴产业发展专项资金、中央基建投资资金等合并使用,盘活存量,发挥政府资金杠杆作用,吸引有实力的企业、大型金融机构等社会、民间资本参与,形成总规模400亿元的新兴产业创投引导基金。二是基金实行市场化运作、专业化管理,公开招标择优选定若干家基金管理公司负责运营、自主投资决策。三是为突出投资重点,新兴产业创投基金可以参股方式与地方或行业龙头企业相关基金合作,主要投向新兴产业早中期、初创期创新型企业。四是新兴产业创投基金收益分配实行先回本后分红,社会出资人可优先分红,国家出资收益可适当让利,收回资金优先用于基金滚存使用。

  目前,我国已进入必须依靠创新驱动发展的新阶段。早在2009年,我国就开始实施新兴产业创投计划,采取中央财政参股创业投资基金方式,投资早中期、初创期创新型中小企业,旨在分担创新创业风险,增强创新创业投资者的信心,推动战略性新兴产业发展。2014年5月,国务院召开常务会议,决定成倍扩大中央财政新兴产业创投引导资金规模,加快设立国家新兴产业创业投资引导基金,以破解创新型中小企业融资难题。

 

  中国证券报

  牛市“非传统” 板块难普惠

  牛市启动让投资者满怀期待,从当前来看本轮牛市并非传统意义上的牛市。近期指数型逼空告一段落,高位震荡、成交缩量、盘中跳水频现、中小盘股重新活跃……一切似乎又回到牛市启动前。但是,板块轮动始终没有发生,踏空乃至套牢者依然看不到翻身机会。

  目前,本轮行情仅是个别主流板块走牛。稳增长与促改革并举给了牛市动力和信心,流动性宽松为行情提供了弹药,降息“一石激起千层浪”,成为牛市提速换挡催化剂,上证综指大涨超过800点上演了令人叹为观止的“快牛”行情。期间,金融股反复演绎,成分股均实现大涨;建筑装饰、交通运输和钢铁等板块行情穿插其中,不时在政策利好和“走出去”消息刺激下接过领涨棒,个股均实现一成以上涨幅。然而,电子、纺织服装、通信、轻工制造、农林牧渔和医药生物等行业却出现下跌。

  踏错节奏的投资者以传统牛市思维期待着自己早晚能尝到硕果。不过,A股从“快牛”减速至“慢牛”,蓝筹股休整并未如期换来板块轮动和热点全面开花,反而陷入主流热点匮乏、资金流入减速、赚钱效应萎缩的高位缩量调整之中。期间再度展开存量资金博弈,但并非所有板块都受益。从5日涨跌幅来看,计算机、传媒、电子三个行业重被热炒,医药生物和家用电器实现微涨,其余板块则“绿油油”一片,轮涨格局仍未现。即便在昨日市场普跌时,银行和非银金融依然成为支撑大盘主要力量,可见市场“主角”并未更换。

 

  上周证券市场交易结算 资金银证转账净流入千亿

  中国证券投资者保护基金最新数据显示,上周(1月5日-9日),证券市场交易结算资金银证转账增加额为5144亿元,减少额为4086亿元,净变动额为1058亿元,即净流入1058亿元。其中,1月5日净流入799.55亿元。

  证券市场交易结算资金银证转账此前连续两周净流出,金额分别为2374亿元和986亿元。分析人士认为,元旦后证券市场交易结算资金银证转账再次净流入,一方面是年初银行信贷加速投放,市场资金面重回宽松格局,利于资金回流;另一方面,随着新一轮新股发行,打新资金再次入场。

  沪港通使用率提升

  继连续两个交易日出现净卖出后,昨日沪股通重返净买入格局,港股通的净买入额也有所增加,使用率双双较前一交易日提升。

  昨日沪股通和港股通的使用情况均有所提升。据Wind资讯数据,昨日沪股通获得1.58亿元的净买入,当日的余额为128.42亿元,额度约占比98.78%;与此同时,港股通昨日的余额为98.22亿元,余额占比93.54%,使用情况也较前一交易日出现了小幅提升。

  AH两市大盘昨日双双呈现前高后低的震荡整理走势。上证综指昨日小幅高开后,早盘在金融股的拉升下一度涨超1%,但随后受到10日均线压制而震荡走低,尾盘随着金融股的反弹再度回升,跌幅明显收窄,报收3222.44点,下跌0.40%。恒生指数昨日额终结五连涨,午后跟随A股出现急跌,尾盘小幅反弹,收窄跌幅至0.43%,报收于24112.60点。由此,恒生AH股溢价指数昨日也上涨0.47%,报收于127.31点。

  标的股方面,洛阳玻璃股份、马鞍山钢铁股份、江西铜业股份、紫金矿业昨日大跌6.67%、6.58%、5.87%、5.67%,位居港股通标的股跌幅榜的前列;对应到A股中,洛阳玻璃、马钢股份、江西铜业和紫金矿业也分别下跌了3.32%、2.82%、2.98%和3.49%。

 

  股指步入休整期 缩量藏隐忧

  本周沪深两市大盘维持窄幅震荡,成交额连续萎缩,一方面,融资加杠杆的热度下降,另一方面,新股对场内资金的分流效应凸显。机构人士指出,缩量局暗藏的三大隐忧开始浮现,一是资金参与热情下降;二是前期领涨龙头缺乏资金支撑,高位回落迹象愈发明显;三是热点散乱,市场赚钱效应明显弱化。伴随着成交额的回落,股指将步入休整期。

  成交额持续萎缩

  上周五沪综指盘中突破3400点后便快速回落,日K线上收出一根高位“墓碑线”,资金的谨慎情绪愈发浓厚,随后成交额连续四个交易日萎缩,接连下破4000亿元、3000亿元两大关口,昨日沪综指下跌0.40%,报收于3222.44点,成交额仅为2672.05亿元,与上周五沪市4586.48亿元的成交额相比,下降了1914.43亿元,降幅超过40%,股指再度陷入缩量局。此外,即便是短期表现强势的创业板也未能获得资金的青睐,昨日创业板指数下跌0.62%,报收于1664.67点,成交额仅为170.64亿元,下破200亿元关口,较前一个交易日下降了43.91亿元。

  近期市场成交额的萎缩主要是受制于两方面的因素。一方面,融资加杠杆的热度下降。此前A股的成交额不断刷新天量与融资加杠杆大潮的兴起密不可分,2014年12月份沪深股市的单日融资净买入额一度连续超过百亿元,12月8日的融资净买入额更是达到269.18亿元,刷新历史新高,融资资金对于抬升股指立下汗马功劳。不过伴随着股指盘中突破3400点,资金高位追涨的意愿明显降低,“融资热”也出现降温,1月13日的融资净买入额已经降至61.69亿元。

 

  住建部:支持房企经营模式转向租售并举

  住建部14日发布的《关于加快培育和发展住房租赁市场的指导意见》提出,积极推进租赁服务平台建设,大力发展住房租赁经营机构,完善公共租赁住房制度,拓宽融资渠道,推动房地产开发企业转型升级。用3年时间,基本形成渠道多元、总量平衡、结构合理、服务规范、制度健全的住房租赁市场。

  《意见》明确,将建立住房租赁信息政府服务平台,出租人可随时发布出租房屋的区位、面积、户型、价格等信息,承租人可发布租赁房屋的需求信息,逐步实现在平台上进行对接。

  鼓励成立经营住房租赁的机构,通过长期租赁或购买社会房源,可直接向社会出租;也可以根据市场需求进行装修改造后,向社会出租。积极引导经营住房租赁的机构,从事中小户型、中低价位的住房租赁经营服务。探索建立支持经营住房租赁机构发展的融资渠道。

  支持房地产开发企业改变经营方式,从单一的开发销售向租售并举模式转变。鼓励有条件的房地产开发企业,在新建商品房项目中长期持有部分房源,用于向市场租赁;也可以与经营住房租赁的企业合作,建立开发与租赁一体化、专业化的运作模式。支持房地产开发企业将其持有的存量房源投放到租赁市场,也可以转成租赁型的养老地产、旅游地产等。

  积极推进房地产投资信托基金(REITs)试点。通过发行REITs,可充分利用社会资金,进入租赁市场,多渠道增加住房租赁房源供应。积极鼓励投资REITs产品。各城市要积极开展REITs试点并逐步推开。

 

  上海证券报

  资金净流出 权重“复宠”存疑

  昨日沪深两市大盘整体继续维持横盘震荡格局,伴随着银行、券商、地产等板块的“苏醒”,中小盘股也再度趋弱。据Wind资讯数据,昨日沪深两市共有131.06亿元资金离场,在资金继续撤退权重股的同时,中小板和创业板也纷纷重返净流出格局。昨日银行股获7.03亿元资金净流入,同时也是唯一一只获得1亿元以上资金净流入的行业板块。虽然银行股的重新“获宠”,以及昨日行业资金流向数据较前两个交易日呈现出了重新青睐权重股的倾向,但日内资金对蓝筹股的支持并不坚定、板块间分化加大以及前期龙头股遭资金“抛弃”来看,这一倾向的持续性存疑。

  资金流出突增 中小盘再遭弃

  本周以来,沪深两市大盘进入了振荡期。昨日上证综指再度于3200点位置附近展开震荡,但与本周二指数在尾盘跳水后顽强翻红不同,昨日指数跳水后虽也呈触底反弹走势,但最终仍报收绿盘,振幅也较周二明显加大。就在指数振幅加大的同时,A股的资金净流入额也从本周二的80.17亿元放大至131.06亿元。不仅净流出个股数明显增加,中小盘股也再度回归净流出格局。

  昨日沪深两市资金流出力度明显加大,据Wind资讯统计,昨日全部A股共有131.06亿元资金离场,相比本周二80.17亿元的净流出规模,环比放大明显。由此,昨日沪深两市仅有776只个股实现资金净流入,同时却有多达1555只个股遭遇资金净流出。权重股依旧是资金净流出的“重灾区”,沪深300昨日净流出个股家数由前一交易日的188只增至225只,昨日净流出金额达84.86亿元,但环比三个交易日净流出金额未出现明显放大。

 

  银行股再现普涨

  受益于2800亿元到期MLF续作的传闻,申万银行指数昨日小幅高开后震荡上行,最高上探至3353.63点,随后涨幅有所收窄,此后维持窄幅震荡,尾盘报收于3306.09点,上涨1.74%。16只指数成分股迎来普涨,中国银行、中信银行和建设银行涨幅居前,分别上涨3.38%、3.37%和2.43%;与之相比,平安银行、南京银行和宁波银行涨幅相对较小,分别上涨0.89%、0.82%和0.77%,个股涨幅普遍有限。

  日前有消息称,约2800亿元到期MLF(中期借贷便利)于1月13日得到续作。业内人士指出,在经济疲软、实际需求不足和不良双升的背景下,银行惜贷情绪浓厚,信贷投放可能低于预期,为保持市场流动性,MLF续作的可能性较大。此外,有消息称,信贷资产证券化备案机制获得实质紧张,中长期利好银行资产质量的改善。

  分析人士指出,政策预期的升温昨日带动银行股止跌反弹,不过考虑到银行股前期涨幅较大,资金高位离场,锁定利润的意愿增强,短期银行股料有震荡整固的需要。

 

  10家期商有望首批参与股票期权业务

  上证50股票期权将于2月9日正式上市。据上证报记者了解,永安、南华等10家期货公司有望在上市前完成筹备工作,以交易参与人的身份参与股票期权经纪业务。

  筹备紧锣密鼓

  根据证监会发布(财苑)的《股票期权交易试点管理办法》规定,期货公司可以从事股票期权经纪业务、与股票期权备兑开仓以及行权相关的证券现货经纪业务。

  记者从知情人士处获悉,永安、南华、中信、光大、新湖、中国国际、海通、银河、长江、万达10家期货公司有望赶在上市前做好相关业务准备工作,或成为首批参与股票期权经纪业务的期货公司。

  据了解,上交所在股票期权规则设计初期没有将期货公司的参与考虑进来,多数券商实际上从去年就已开始了筹备工作,对于期货公司来说,目前的时间节点十分紧迫。尽管去年有不少期货公司参与各大期货交易所的期权筹备,但是在流程细节上与证券市场仍有些许差别,“时间上可以说是非常规运作”,上述一家期货公司期权业务负责人表示,目前正在按照交易所的节奏积极准备,配合交易所加班加点。

 

  私募:行情中场休息 未来机会仍在蓝筹

  上证综指在短短半年时间中涨幅已经超过50%,近期摸高至3400点大关,下一步将何去何从?多位私募大佬昨日在国信证券的春季策略会上表示,短期A股可能进入中场休息阶段,蓝筹股已经进入估值均衡区间,但中长期依然看好A股。

  短期中场休息

  知名投资人邱国鹭表示,2015年中国经济的基调是不悲观也不乐观,中国经济下有中央政府托底因此不悲观,但因为出口、消费、投资“三驾马车”增长乏力,经济也不能乐观,企业的利润增长难以看到,但股市目前仍然处于估值修复阶段,未来机会仍在蓝筹股。

  敦和投资总经理张志洲认为, 2014年支撑中国A股市场的有两大基石,分别是大宗商品价格的下降使得货币政策变得宽松,外加2014年国内A股市场已出现政策为股市托底。目前看,两大基石在不久的未来有可能发生变化。“预计今年二季度中后期某一时点,快的话在一季度末,可能出现大宗商品价格反弹,对全球金融资产造成冲击。”张志洲说。

  博道投资董事长莫泰山认为,“短期来看,A股市场已经进入一个相对敏感的区域,很可能已经进入均值回复的均衡区间,处于中场休息阶段,蓝筹股估值修复已经差不多走完,指数应该说不会像前一段时间那么波澜壮阔,这一阶段成长股的表现会相对突出一点。”  

 

  坚定牛市信心不动摇

  当沪指接近3476点近年来高点之际,市场出现回调十分正常,但这并不意味着牛市已经结束了。专业研究最忌讳的就是,股指大涨800点之后,股票短期已经被高估了,却提出股市还会涨得更高;而在股指大跌之后,股票出现超跌买入的机遇,又出现悲观论调从而令投资者错失良机。基于A股主板市场估值仍便宜,中国经济向好基本面的不可逆转性,投资者完全可以坚定牛市信心不动摇。

  盲目看多市场和盲目看空市场都容易被海外热钱剪羊毛,是否盲目的标杆并不复杂,就如巴菲特告诉人们选择标准普尔500指数作为标尺,你可以选择沪深300指数作为标尺。如果有观点认为A股牛市已经结束了,设问一下美股道指和标准普尔500指数估值还高于上证50指数和沪深300指数,是不是美股更应该早就结束牛市了呢?

  至于看好未来十年中国经济的极佳成长前景,更有着充分的历史依据和现实基础。

  目前中国经济有两项世界之最,一是全球最大的能源净进口大国,二是全球最大的制造业大国。这两项经济桂冠在20世纪90年代之前,曾分别为美国和日本所拥有。1965年至1982年,美国曾经历两轮严重的通胀,第一轮是1972年至1974年,CPI由3.27%迅速攀升至11.05%;第二轮是1976年至1980年,CPI由5.74%攀升至13.55%;1974年日本通胀也曾达到惊人的23.18%。在通胀形势恶化的同时,美国失业率也明显上升。1968年美国失业率为3.58%,1975年攀升至8.47%。1976年至1978年稍有下降,但1983年又上升至9.67%的水平。这与2010年美国次贷危机后最高时期的9.62%持平。导致当时美国和日本经济恶化的根源是大宗商品价格暴涨。

 

  量能不足制约大盘反弹

  周三大盘反弹未果,沪深股指和创业板集体下挫。对于由资金推动的行情来说,资金面紧张依旧是大盘上涨的重要掣肘。

  昨日早盘沪指高开高走,显示出反弹的迹象。受银行信贷资产证券化备案制启动利好刺激,银行股全线飘红带动股指上行,券商板块也闻风而动一路走高,金融板块成为上午做多大盘的主要力量。从资金流向来看,银行板块资金流入超过10亿元。

  不过独木难支,金融板块难以支撑大盘持续上涨。沪深股指在冲高之后迅速回落,维持窄幅震荡。午后大盘跳水,沪指一度击穿3200点整数关口,创业板也结束四连阳震荡走低,失守1600点。

  整体来看,在经历了3个交易日的调整之后,大盘反弹意图明显,不过受制于打新资金冻结,市场量能不足上行乏力。午后卖盘剧增,资金加速流出,三大股指集体飘绿。

  市场人士普遍认为,在新股密集发行的压制下大盘上涨阻力重重,震荡调整或是本周主旋律。另外本周是期指交割周,也促使多方不敢轻举妄动。

  截至昨日收盘,沪指报3222.44点,下跌12.86点,下跌0.40%;深证成指报11237.78点,下跌118.03点,下跌1.04%;创业板指报1588.01点,下跌13.16点,跌幅0.82%。沪深两市成交4576亿元,较前一交易日有所减少。

 

  沪港通“北热南冷”格局生变

  沪港通“北热南冷”的局面近日被打破,港股通额度使用率稳中有升,沪股通则连续出现净卖出局面,资金开始出现“弃A买H”的迹象。

  沪港交易所数据显示,本周前两个交易日沪股通均呈现单日净卖出,12日沪股通余额141.33亿元,13日余额131.16亿元,均高于每日限额130亿元,意味着由于卖盘成交金额多于买盘金额,这两日分别腾出11.33亿及1.16亿元额度,沪股通可用总额度不减反增。

  而港股通继续获净买入,12日余额96.30亿元,13日余额98.74亿元,两日分别使用8.7亿及6.26亿元,较年前每日额度使用不足5亿有所增加。14日,沪股通虽然停止净卖出,但港股通额度使用率仍然超过沪股通,截至收盘,沪股通和港股通额度使用率分别为5.5%及6.5%。

  具体到个股,港交所数据显示,沪股通近三个交易日前十大成交活跃股普遍出现资金大幅流出。其中,中国平安A股于12日、14日遭外资合计净卖出约8亿元,中信证券A股12日、13日遭外资净卖出合计近11亿元,贵州茅台A股则在过去三个交易遭合计净卖出近2亿元,招商银行A股12日、13日遭外资净卖出合计1.2亿元。

  港股通方面,近三个交易日前十大成交活跃股主要呈现净买入状态。净买入额靠前的H股包括吉利汽车、白云山、中信银行、中国平安等,其中吉利汽车H 股12日、13日、14日连续获内地资金净买入,合计约2.8亿元。



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