历经三年漫长重组，中国科健股份有限公司（深圳交易所代码：000035，下称ST科健）终于迎来曙光。
在停牌八个月并于3月26日复牌后，ST科健公告了重组方案。在将原有债务、资产和人员整体剥离后，ST科健将成为一个无资产、无负债、无人员的净壳公司，来自浙江的重组方同方集团将对ST科健进行资产注入。重组方案发布后，ST科健至今已连续两天无量涨停。
据重组公告称，ST科健将向同方集团全体股东以非公开发行方式收购同方集团100％股权，发行价以截至2007年7月24日ST科健停牌前20个交易日股票交易均价为基准，即每股4.28元。同方集团100％股权预估值约22.68亿元，按上述发行价格计算，定向增发的股票数量不超过5.3亿股，锁定期三年不得转让。
同方集团是浙江省著名房地产开发商之一，成立以来累计房地产开发总面积500多万平方米，拥有土地贮备近2000亩，是一家以全国房地产投资为主的综合性企业，大股东为“2007胡润房地产富豪榜”排名32位的朱志平。
朱志平表示，同方集团一直在谋求上市的机会，现借壳上市，拟将ST科健打造成一个专业的地产公司。
据悉，此次定向增发与ST科健的债务重组相结合，与资产负债转让互为条件，同步实施。
截至2007 年6 月30 日，ST科健未审计的资产总额为35795 万元，负债总额为144524 万元，或有负债为本金176557 万元及相应利息。合计约30多亿的债务主要来自浦发银行等20 家金融机构，这些金融机构在2006年成立了科健公司及关联方债务重组金融债权人委员会。
按重组的设计，ST科健总债务偿还方式包括：资产出售、三星科健股权、1.7亿股ST科健股份等手段。
具体做法是：ST科健拟处置部分资产偿还债务，保留部分无法转移的资产以及相对应的债务，此外剩余的资产、负债和或有负债全部转让给ST科健原前两大股东---科健集团、智雄电子，以及来自重组方的深圳市同利投资有限公司（下称同利公司）。
同利公司为同方集团的股东之一，它将获得ST科健所持的三星科健35％的股权，同时同方集团股东拟将此次增发的5.3 亿股中的约1.1 亿股赠送给同利公司。
这样，作为主要债务承接方的科健集团、智雄电子，持有ST科健股份约6400多万股，加之同利公司受赠的1.1 亿股，这三方以所持合计约1.7亿股ST科健的股份用于偿债。
据银行方面测算，ST科健的股票价格只要升到每股10元以上，银行方面基本上可以还本，每股15元以上，就可以本息两清了。
ST科健的总经理王栋对记者表示，相信同方集团的实力，“朱志平做事情比较稳健，三年经营下来业绩应该不错，所以对于其股票价格上到20元，银行方面是有信心的。”
据王栋介绍，新重组方由中介机构介绍而来，从2007年7月ST科健停牌前后开始接触，债委会和上市公司经过几轮选择后最终确定。此次重组主导方是银行债权人委员会。
ST科健曾为“国产手机的老大”，但自2004年以来公司经营陷于极端困境，债台高筑，流动资金短缺，一度面临破产清盘风险。
作为科健原总经理郝建学的同学挚友，王栋2005年救火上任，担任ST科健的总经理，他一度设想与郝建学“双剑合璧”，在科健的三年里，王栋尝试了很多重组方案，试图重振手机业务，但最终回天无力。
“起先是保壳，后来是重组，债权人太多，协调很困难，一弄就是三年。”此次重组预计年底结束，“届时郝建学和我都要离开，最后去向再计划。”王栋最后表示。■
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