首钢控股与李嘉诚联手重组爱建股份

　　历时数年的爱建股份重组，最近迎来新的战略投资者。但知情者说，目前的重组方案对根本性解决爱建历史形成的资金黑洞尚有不少距离。
　　爱建股份（上海交易所代码：600643）7月8日发布了重大事项进展公告，爱建股份将引进首钢控股（香港）有限公司（下称首钢控股）与李嘉诚合资的一家公司作为战略投资者，再度启动重组。
　　根据公告，爱建股份已与首钢控股签署《合作框架协议》。由首钢控股与李嘉诚联合持有的一家合资公司，认购爱建股份非公开发行的1.2亿股，认购价为定价基准日前20个交易日爱建交易均价的90%。合资公司中首钢扩股与李嘉诚分别持股70%及30%。
　　公告显示，合资公司承诺将不谋求成为爱建股份的第一大股东或具有控制性投票权。因此，即便在重组之后，爱建股份的主导权仍不离上海市。
　　入股爱建股份的同时，战略投资者还将参加对爱建信托的重组改制。其将以现金形式入股爱建信托，成为爱建信托第二大股东，并将与爱建股份共同解决爱建信托的历史遗留问题。战略投资者认购股本不多于爱建信托改制完成后注册资本的49%，但入股爱建信托的具体数量与价格尚未确定。
　　首钢控股是首钢总公司在香港的全资附属机构，是首钢海外经营发展的主体公司，其业务主要是投资控股，目前已是首长国际企业有限公司、首长科技集团有限公司、首长四方（集团）有限公司、首长宝佳集团有限公司等四家香港上市公司的最大股东。上述四家公司被市场合称为“首长系”，“首”即指首钢控股，“长”则指李嘉诚旗下的长江实业。
　　知情人士称，李嘉诚介入爱建系重组，是看中了其信托牌照。今年来，上海市频频放风，称将在房地产投资信托基金（REITs）方面有所突破。而自2003年后中国银监会即未发放新的信托牌照，近期信托牌照颇受外资追捧。
　　另有知情人士透露，此次重组为针对“爱建系”一门三父子——爱建股份、爱建信托和爱建证券的整体重组方案。爱建股份近期将会发布更多公告，其中包括爱建证券的重组方案。
　　爱建股份主营业务为信托公司、证券公司及房地产公司，上海工商界爱国建设特种基金会为其第一大股东，持股22.65%，上海国资在其中也有部分持股。2001年，爱建信托又发起成立爱建证券，目前爱建股份持有爱建证券20.23%的股权。
　　上海工商界爱国建设公司是由上海原工商业者以及旅居港澳等海外地区的上海原工商业者于1979年发起创建的，1992年改制为股份有限公司，后设立“上海工商界爱国建设特种基金”。因此解决爱建股份的历史遗留问题对于上海而言，兼有处理与民主党派及工商联的关系及国际金融中心建设的性质。
　　爱建信托本为上海市信托行业的前三甲，但2004年刘顺新事件之后，爱建证券背上了超过20亿元的账外债务，而爱建信托也留下许多疑难问题，从此一蹶不振。
　　爱建系重组几经波折。2004年底，香港名力集团曾参与重组爱建信托。至2007年中，名力集团因故放弃重组计划，开始撤人撤资。爱建证券方面，经历金港信托虚假出资变数，汇银投资意外进入重组过程。在2006年11月，一家民营企业上海汇银投资控股爱建证券，但并未解决爱建证券的债务问题。■