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五大机构首季投资路线图揭秘 新进400只个股

2013年05月02日 08:40 来源于 财新网

  证券时报网消息 随着A股上市公司一季报业绩披露的结束,有关机构仓位的变换已成为市场关注的焦点。尽管因为近期大盘的持续调整下跌,各大机构一季度整体呈现减仓状态,但仍有部分景气度较高的行业被机构资金所青睐。

  据《证券日报》市场研究中心统计数据显示,2013年一季度社保基金、保险、基金、券商和QFII等五大机构新建仓持有400只个股,其中,食品饮料(30.65%)、医药生物(26.11%)、公用事业(24.73%)和信息服务(22.76%)等四行业机构新建仓持有个股家数的行业占比居前。

  食品饮料 具价格上涨预期

  2013年A股上市公司一季报已经披露完毕。据《证券日报》市场研究中心统计,2013年一季度社保基金、保险、基金、券商和QFII等五大机构新建仓持有19只食品饮料(申万一级行业)股,占行业成份股比为30.65%,五大机构合计新建仓持有食品饮料股数量达9825.01万股。

  具体来看,在2013年一季度五大机构新建仓持有的19只食品饮料股中,新建仓持股数量超过1000万股的个股分别为,伊利股份(1932.2万股)、五粮液(1308.97万股)和通葡股份(1187.37万股),此外,五大机构新建仓持股数量超过100万股的个股还有13只,而仅克明面业(30.04万股)、金字火腿(24.09万股)和煌上煌(20万股)3只个股的新建仓持股数量在100万股以下。

  机构对上市公司的新建仓持有是具有一定原因的,从公司业绩表现就能看出端倪。统计显示,在2013年一季度五大机构新建仓持有的19只食品饮料股中,有9只个股2012年年报净利润同比实现增长,占新建仓持有个股的47.4%。另外,有16只个股2013年一季度净利润同比实现增长,占新建仓持有个股的84.2%。其中,2013年一季度净利润同比增持超过50%的个股分别为,三元股份(1374.61%)、加加食品(107.13%)、承德露露(58.31%)和山西汾酒(50.3%)。

  2012年食品饮料上市公司业绩表现靓丽,受经济增速下滑的影响不大。东莞证券分析认为,2012年食品饮料行业整体业绩增长45.29%。统计显示,2012年食品饮料行业上市公司实现营业收入2709.82亿元,同比增长18.39%;实现营业利润665.53亿元,同比增长46.78%;实现利润总额682.21亿元,同比增长44.63%;实现归属于上市公司净利润494.02亿元,同比增长45.29%。

  根据食品饮料上市公司的2013年一季报情况看,中金公司认为,行业业绩基本处于市场预期内。建议继续配置,看好食品饮料行业中的乳制品、肉制品、啤酒等子行业,个股选择方面,抓大放小,坚守大市值食品股。

  从市场表现看,在2013年一季度五大机构新建仓持有的19只食品饮料股中,今年以来有5只个股实现上涨,它们分别是承德露露(58.13%)、伊利股份(33.03%)、皇氏乳业(12.17%)、通葡股份(10.71%)和重庆啤酒(9.3%)。

  从基本面来看,2013年3月份,我国居民消费食品价格指数环比回落2.9个百分点,同比上涨2.7个百分点(上月同比上涨6个百分点),同比涨幅缩小。对此,爱建证券表示,不能根据3月份食品价格环比回落、同比涨幅就认为未来我国食品价格将进入下跌趋势,实际上2013年我国食品价格上涨是大趋势。从长期看,我国粮食和油料价格持续平稳上涨是大势所趋。

  从投资策略看,国泰君安表示,在食品饮料行业中,首先,大众消费品成长空间大、业绩增长稳定,建议继续加大大众消费品公司的配置,自下而上精选个股。过去几年在白酒持续超高速增长的压制下,大众消费品市场表现相对不佳,但2013年一季度已经得到很大程度的修正,建议继续增配成长空间大、业绩增长稳定的大众消费品公司。关注市场份额扩张、盈利能力提升可期的公司,推荐伊利股份、光明乳业、青岛啤酒;以及经营改善明显,业绩出现重大拐点的公司,推荐南方食品。其次,维持对白酒板块全年谨慎的态度,基本面环比改善要等待7月份渠道旺季补库存的出现。高端白酒放弃控量保价将加剧行业的竞争,贵州茅台、山西汾酒的一季度预收款大幅减少,也印证了白酒增长乏力的态势。

  医药生物 关注差异化投资机会

  随着2013年一季报的完美收宫,五大机构2013年一季度的持仓动向已浮出水面。统计显示,2013年一季度,QFII、保险、券商、社保基金和基金等五大机构不同程度的新建仓持有医药生物行业(申万一级)内47只个股,五大机构新建仓持有个股占行业内成份股个数的26.11%。

  具体来看,2013年一季度,五大机构新建仓持有47只医药生物股,累计持有股数达16402.35万股。其中,五大机构新建仓持有股数超过100万股的个股达到35只,而哈药股份(2938.98万股)、上海莱士(1297.8万股)、浙江医药(831.88万股)、亚宝药业(828.45万股)、山东药玻(760万股)、英特集团(638.55万股)、*ST生化(619.2万股)、金陵药业(550万股)、康缘药业(511.95万股)和千金药业(500.78万股)等10只医药生物股被五大机构新建仓持有超过500万股。

  从五大机构新建仓持有的47只医药生物股业绩表现来看,有33只医药生物股2013年一季度净利润实现增长,千山药机(492.75%)、亚宝药业(241.26%)、以岭药业(121.3%)、凯利泰(93.59%)、千金药业(88.79%)、华润万东(81.62%)、康芝药业(73.39%)和*ST生化(68.9%)等8股2013年一季度净利润增幅超60%。

  分析人士指出,医药生物行业一直都被机构看好,主要原因包括:第一,医药生物行业的刚性需求。医药消费是在个人消费中最刚性的消费类别,而且随着社会保障体系的完善,也会使得个人医药消费支出显得更加的刚性。第二,老龄化社会的到来。随着老龄化社会的到来,将会给医药生物行业带来持续的而且是稳定的增长预期。第三,医药行业的经营情况非常稳定。第四,医药生物行业长期受到政策扶持。

  在业绩支撑、政策扶持下,今年以来截至4月26日,五大机构2013年一季度新建仓持有的47只医药生物股市场表现较为靓丽。统计显示,今年以来截至4月26日,上述47只医药生物股中,有36只医药生物股实现上涨,占比76.6%,而4月份,在沪指累计下跌2.62%的背景下,仍有14只个股实现上涨,其中,泰格医药(22.64%)、凯利泰(14.81%)、通化金马(7.64%)、千红制药(7.39%)、华仁药业(7.39%)、广州药业(7.15%)、美罗药业(6.53%)、天士力(6.52%)、康芝药业(5.75%)、九芝堂(5.71%)和精华制药(5.22%)等11只个股累计涨幅超5%。

  由于2013年二季度为业绩真空期,缺乏政策利好刺激,加上估值处在高位,医药生物行业更多的是个股行情。东莞证券表示,关注一季报业绩向好、估值有优势的企业。短期来看,医药生物股估值偏高,展望全年,实质性负面政策预期不强,行业可以保持20%左右的业绩增速。考虑到龙头企业成长性确定,回调时可以买入华东医药、天士力等公司。

  中金公司认为,经历了2013年一季度的上涨,医药生物行业需要调整巩固,以时间交换估值空间。从已经公布的2012年年报及2013年一季报情况看,行业基本面维持向上趋势,但公司经营分化趋势明显,提醒投资者在调整巩固走势中关注差异化投资机会。建议投资者注意力回归具备业绩基础的优质公司,持有天士力、云南白药、华东医药、恒瑞医药、同仁堂等稳健型白马;部分成长型企业如双鹭药业、康缘药业、恩华药业、新华医疗等仍然具备良好的长期战略成长空间,建议调整过程中择机介入;也可以在丽珠集团、华润三九、上海医药、华海药业等低估值企业中寻找买入机会。

  公用事业 煤价难涨电改有望推进

  今年以来,公用事业行业(申万一级)备受机构关注,在行业内93只个股中,一季度被五大机构(QFII、基金、社保基金、保险、券商)新建仓增有的个股达到23只,占比24.73%。具体来看,五大机构新建仓持有公用事业行业累计18941.73万股,其中,重庆水务以5000万股的新建仓持股数量居行业首位,除此之外,川投能源(2676.37万股)、国投电力(2144.50万股)、湖北能源(1387.90万股)、兴蓉投资(1207.44万股)、惠天热电(1121.75万股)和三峡水利(1073.58万股)等6只个股获五大机构新建仓持有数量也超过1000万股。

  从市场表现来看,今年以来公用事业行业累计上涨4.66%,跑赢上证指数9.53个百分点。个股方面,行业内93只个股中,有53只个股实现上涨,占比55.2%。而行业内一季度受到五大机构新建仓持有的23只个股表现更为出色,今年以来逾六成新建仓持有股实现上涨。其中,创业环保(76.97%)、兴蓉投资(57.37%)、惠天热电(33.54%)、国中水务(22.13%)、天壕节能(21.88%)、陕天然气(20.19%)、宝新能源(18.08%)、重庆水务(16.76%)和九龙电力(13.83%)等9只个股表现抢眼,今年以来累计涨幅均超过10个百分点。

  业绩方面,据一季报披露显示,在受到五大机构青睐的23家公用事业公司中,有16家上市公司一季度归属母公司净利润实现同比增长。其中,涪陵电力增幅居首,一季度业绩同比增长达57264.89%,同时,国中水务也实现净利润增幅超100%。除此之外,重庆水务(92.55%)、湖北能源(59.89%)、众合机电(46.54%)和天富热电(42.76%)等4家公司也实现了净利润增幅超40%。 另外,在这23家公司中,有8家公司披露中报业绩预告,其中,有1家预增,5家略增,预喜公司占比达75%。

  值得一提的是,天富热电2012年年报披露业绩增长34.7%,2013年一季度业绩增长42.76%,同时预计2013年上半年业绩增长达50%,业绩有望实现三级跳。公司是新疆地区能源基础行业龙头,生产经营的主要产品是电、热的生产和供应,是农八师石河子市地区唯一合法的电力供应商,拥有独立的供电营业区域,供电营业区面积约7000平方公里,公司拥有独立的区域电网,供电量占石河子地区总体用电量的50.65%,供热量占石河子地区总体用热量的80%左右。从股东进出方面看,据2013年一季报显示,公司前十大流通股股东中4家基金1家保险1家信托合计持有2065.18万股;其中,昀沣信托计划新进持有278.38万股,平安人寿旗下1个产品新进持有200万股。

  对于公用事业行业的后市发展,长城证券认为,电力行业在2013年面临难得的机会,煤价难涨,电改有望推进,建议增加行业配置,全年维持超配建议。个股建议关注大唐发电、黔源电力、国电电力、华电国际、华能国际以及粤电力。

  信息服务 新建仓股逾六成业绩增长

  信息服务行业(申万一级)内145只个股中,一季度实现五大机构(QFII、基金、社保基金、保险、券商)新建仓持有的个股达到33只,占比22.76%。具体来看,五大机构新建仓持有信息服务行业累计9540.89万股,其中,软控股份以1041.23万股的新建仓持股数量居行业首位,除此之外,键桥通讯(815.20万股)、世纪瑞尔(776.13万股)、启明星辰(628.43万股)、太极股份(600.00万股)、皖新传媒(587.20万股)和华策影视(557.28万股)等6只个股获五大机构新建仓持有数量也超过500万股。

  从市场表现来看,今年以来信息服务行业累计上涨14.7%,跑赢上证指数19.57个百分点。而行业内一季度受到五大机构新建仓持有的33只个股表现格外抢眼,其中,24只个股在今年以来实现上涨,同时,涨幅超过10%的个股有20只之多,而涨幅超过20%的个股也达到15只。具体来看,省广股份今年以来已经实现股价翻倍,累计涨幅达122.63%; 除此之外,易华录(46.02%)、华策影视(45.95%)、华谊嘉信(44.79%)、捷成股份(40.00%)、华平股份(39.16%)、新文化(37.81%)、键桥通讯(29.18%)、星美联合(26.51%)等个股涨幅居前。

  业绩方面,据一季报披露显示,在受到五大机构青睐的33家信息服务公司中,有21家上市公司一季度归属母公司净利润实现同比增长,占比63.6%。其中,包括海隆软件(221.08%)、华策影视(181.81%)、拓尔思(127.80%)、信雅达(123.09%)、中文传媒(119.05%)、同花顺(118.15%)在内的6家公司实现业绩同比增幅超100%。另外,在这33家公司中,有8家公司披露中报业绩预告,其中,有2家预增,5家略增,预喜公司占比达87.5%。

  值得一提的是,华策影视在一季度实现业绩增幅超100%的同时,中报业绩亦有望获得较大增长,公司解释主要原因系二季度公司的业务规模继续扩大,投资拍摄和外购的影视剧数量和规模均增加,相应的影视剧销售收入增加。公司是浙江电视剧行业民营企业龙头,专注于影视剧制作、发行及衍生业务。公司荣获由浙江省商务厅、浙江省文化厅、浙江省广播电影电视剧、浙江省新闻出版局颁发的“2011年至2012年度浙江省文化出口重点企业”。从股东进出方面看,据2013年一季报显示,公司前十大流通股股东中8家基金1家社保共持4278.31万股(上期9家基金共持3080.2万股)。其中新进社保110组合持557.28万股(占流通盘3.80%);新进上投、新华2家基金共持704.75万股。

  对于行业的后市发展,海通证券认为,由于传媒行业整体受制于下游议价能力和政策,整体不具备中短期需求强劲爆发的逻辑,所以估值追上电子行业40倍市盈率的可能性比较低,等待业绩超预期或者低于预期从而选择方向。从子行业看,电视剧行业短期动力和股价空间已经降低。(证券日报)



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版面编辑:邱嘉秋
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