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30日三大证券报证券要闻汇总

2014年10月30日 08:35 来源于 财新网
  证券时报网消息 

 

  证券时报

  融资资金逐热点 金融地产受冷落

  近两个交易日,上证指数、深成指、沪深300、中小板指、创业板指等各大指数均放量上涨,被认为是增量资金主要来源之一的融资资金也因此受到各方关注。

  从融资端数据来看,10月28日的行情大反弹整体上并未过于依赖融资资金的推动。更准确地说,应该是融资资金的“妙手生花”令市场热点涌出,进而带动投资者的做多热情高涨。

  融资余额不增反降

  金融地产皆受冷落

  10月10日至10月27日,虽然A股行情步入向下调整的格局,但融资资金的入场热情并未减退。相反,两市的融资余额却与日俱增,由10月10日的6427亿元逐级增至27日的6947亿元。因此,以融资余额的动向作为做多操作的不少投资者普遍认为,10月28日的行情大反弹将会造成融资余额暴增的景象,或者说是融资余额暴增推动了行情的此次反弹。

  不过,实际情况并非如此。数据显示,28日行情爆发当天,两市融资余额不增反降,由27日的6947亿元降至6916亿元,下降了31亿元。可见,本次行情的大幅反弹并非来自于融资资金的直接推动。当然,融资资金的作用也并不能视而不见,前期不断堆量的融资资金显然已为反弹奠定了基础。另外,行情反弹当日,融资资金发挥四两拨千斤的作用,通过精准出击热门题材股,为提高市场的做多氛围释放能量。至于融资余额整体上的下降,分析人士认为,不排除之前错误抄底而被套的资金趁反弹解套后暂时离场的可能。

 

  无风险收益率走低 A股资金面将进一步宽松

  继定向降准及抵押补充贷款(PSL)之后,央行9月通过常备借贷便利(SLF)投放资金超过7000亿元。受此消息影响,A股周二高开高走,沪指涨逾2%,创近3个月最大单日涨幅;周三承接周二反弹态势,沪指续涨1.5%,个股再现涨停潮,赚钱效应扩散。沪深两市成交量持续放大,资金入场意愿强烈,反弹动能充沛。

  进入四季度, A股市场迎来资金面更加宽松的时期。无风险利率持续下行,央行稳增长、抗通缩的需求,使货币环境层面叠加持续的资金面宽松利好,对A股继续反弹形成支撑。

  首先,无风险收益率是股市的反向指标。资料显示,上周银行理财产品发行量环比下降近两成,且预期收益率下滑。银行理财产品收益率一般代表了市场无风险收益率,是股市的反向指标。理财产品量价齐跌,在买涨不买跌的投资市场,无风险收益率趋势有望继续走低,这对于A股市场中长期走势继续形成良好预期。

  其次,随着打新的结束,交易所回购利率再度回归正常,银行间资金面扰动会逐渐减弱,融资融券交易再度活跃,总体市场流动性仍旧偏宽松,货币政策有持续加码的可能与空间,中长期市场资金面整体预期宽松依旧。

 

  后市运行关键仍在中小市值品种

  周三,市场延续了周二强势反弹走势,沪指盘中收复20日均线后一度上攻至2381点。两市量能水平快速放大,仅沪市单市日成交便达到2250亿元,可见场内外资金参与热情高涨。不过,在连续两天的强势上攻之后,沪指已回到了前期整理平台附近,市场短线将面临一定的整固要求。而在完成整固之后,股指仍将继续挑战2400点大关。

  从盘面观察,市场做多氛围浓厚,并呈现出了普涨局面。有关方面表态争取沪港通尽早开通的消息,再度推升了沪港通预期。此前,受沪港通延迟影响遭到杀跌的券商股强势反弹,成为提振市场人气的主要推动力。地产、钢铁、机械等权重也纷纷企稳回升,强周期品种的止跌反弹走势有效抬升了指数运行重心。在主板稳步上攻的同时,以创业板、中小板为主的中小市值品种也延续了此前的活跃态势,自贸区、迪士尼、高铁、核电等品种受到资金追捧,市场再度呈现出“权重搭台、主题唱戏”的强势格局。

  正如我们此前指出的,本轮调整虽然相对剧烈,但主要是经济数据疲弱、外围市场走低以及新股密集申购等因素所诱发的一次获利回吐、股指快速回落消化负面冲击的过程,也实现了对此前出现背离的技术指标的有效修复,反而进一步夯实了沪指2300点大关的支撑。不过,虽然近两日反弹主要得益于权重品种的强势表现,但我们认为,后续市场运行的关键并不在于权重品种,而是代表未来经济转型方向的新能源、节能环保、生物医药以及电动汽车这些新兴产业板块上。毕竟宏观经济表现不稳,权重持续反弹的内在驱动力仍然欠缺,加之三季报业绩披露已经进入收尾阶段,部分业绩趋弱的强周期品种也存在步入调整的可能,未来权重股仍将继续扮演护盘的角色。

 

  利好政策频发 环保股等待冲刺

  凡事总有两面,即使如雾霾这种千夫所指的坏天气。

  进入秋冬季节,北方再次陷入一片“朦胧”。近半月,首都空气质量指数一度突破300,大半时间处于100以上的高位。高雾霾当然会引起政府的高度重视,环保部启动2014年冬季大气污染防治督查工作,将从10月起到明年3月,每月督查各地大气污染防治;发改委启动降低碳排放目标现场考察工作,将对地方完成目标情况进行审核和抽查。不仅仅是大气治理方面,整个环保领域同样政策频出,比如水利部、发改委、财政部近期召开视频会议,要求加快各种节水、供水水利设施的建设,又比如已经传闻近一月的“水十条”,近期频频爆出各种条文细节,年内出台几成定局。

  资本市场向来反应迅速,利好政策频发的环保主题,料想应该有一轮“惊世骇俗”的大行情。可实际情况却不太理想,按照万德提供的环保板块数据,41只个股10月以来涨幅跑赢大盘的不到半数,涨幅最大的菲达环保不过23%,超过10%的个股只有6只,行情平平无奇。这主要是因为环保股的概念相对单一,其题材大多靠不上此轮牛市“央企改革”、“军工”等热点,资金逐利,自然会将其暂时冷落;另外,主线PM2.5概念股去年有过一轮爆炒,估值较高,需要一段时间的调整。如果按照牛市板块轮动的投资逻辑,经过深度调整且政策预期强烈的环保股,焉知不能在四季度刮起一阵强烈的环保“大风”,吹散2400点的阴跌雾霾呢。

 

  国务院:扩大信息消费 稳定住房消费

  国务院总理李克强10月29日主持召开国务院常务会议,部署推进消费扩大和升级,促进经济提质增效;决定进一步放开和规范银行卡清算市场,提高金融对内对外开放水平;确定发展慈善事业措施,汇聚更多爱心扶贫济困。

  会议指出,消费是经济增长重要“引擎”,是我国发展巨大潜力所在。在稳增长的动力中,消费需求规模最大、和民生关系最直接。要瞄准群众多样化需求,改革创新,调动市场力量增加有效供给,促进消费扩大和升级,带动新产业、新业态发展,推动发展向中高端水平迈进,打造中国经济升级版。一要增加收入,让群众“能”消费。分批出台深化收入分配制度改革配套措施和实施细则,多渠道促进农民增收,努力实现居民收入增长和经济发展同步。提高国有资本收益上缴比例,更多用于民生保障。二要健全社保体系,让群众“敢”消费。提高医疗保险保障水平,全面推开大病保险。统筹推进社会救助体系建设。三要改善消费环境,让群众“愿”消费。加强农产品流通等骨干网建设。推进消费品安全立法,严惩“黑心”食品、旅游“宰客”等不法行为。

  会议要求重点推进6大领域消费。一是扩大移动互联网、物联网等信息消费,提升宽带速度,支持网购发展和农村电商配送。加快健康医疗、企业监管等大数据应用。二是促进绿色消费,推广节能产品,对建设城市停车、新能源汽车充电设施较多的给予奖励。三是稳定住房消费,加强保障房建设,放宽提取公积金支付房租条件。四是升级旅游休闲消费,落实职工带薪休假制度,实施乡村旅游富民等工程,建设自驾车、房车营地。五是提升教育文体消费,完善民办学校收费政策,扩大中外合作办学。六是鼓励养老健康家政消费,探索建立产业基金等发展养老服务,制定支持民间资本投资养老服务的税收政策,民办医疗机构用水用电用热与公办机构同价。用更好的产品与服务,让人们放心消费、享受生活。

 

  中国证券报

  创业板反弹后劲不足

  尽管先于主板大盘企稳反弹,但创业板指数反弹后劲短期看略显不足。本周三,在主板市场继续明显走强的情况下,创业板指数仅小幅上涨0.53%,在主要指数中涨幅落后。

  创业板指数昨日以1525.98点小幅高开,开盘后保持强势震荡格局,盘中一度最高上探至1535.80点;不过下午开盘后,创业板指数上行动力明显不足,开始持续震荡下行,盘中最低下探至1524.08点,尾市以1530.08点报收,上涨8.03点,涨幅为0.53%。与之相比,沪综指和深成指昨日涨幅都在1%以上,创业板指数表现明显落后。在成交方面,创业板指数昨日全天成交156.10亿元,较前一交易日小幅放量。

  个股方面,周三正常交易的344只创业板股票中,有265只个股实现上涨。其中,任子行、中航电测、花园生物等6只个股收报涨停,当日涨幅超过3%的个股共有49只。与之对比,昨日有71只创业板股票出现下跌,但跌幅均相对有限。其中,金刚玻璃、天龙集团跌幅居前,昨日分别下跌了2.32%和2.06%,其余个股跌幅均在2%以内。

  分析人士指出,当前市场热点集中在传统中游行业股票,资金对创业板股票关注热情有限,加之大量创业板股票今年以来涨幅偏大,预计短期该板块很难取得超额收益。

 

  70点上涨会否“拖住”逼空脚步

  近两个交易日市场接连强势反弹,昨日非银金融、钢铁、房地产等板块集体领涨,拉动沪综指大涨1.50%,由此大盘强势格局获得进一步确认。未来,随着两市成交额重回高位、上市公司三季报业绩好转、蓝筹股纷纷爆发,股指重心保持稳中有升态势应该是大概率事件,但市场更关心的是两根长阳线之后,尤其是在昨日大幅放量的背景下,“逼空”格局会否继续。

  大涨两日收复“失地”

  近期,国家统计局公布的三季度中国GDP增速环比放缓,创下近6年新低;9月中国CPI指数回落至“1”时代,为56个月以来新低值;再加上第五轮新股申购带来的资金分流效应,令原本高位震荡的大盘连续阴跌5个交易日,两市成交额也降至阶段“冰点”。

  但自本周二开始,随着打新资金解冻回流,A股市场重现“量价齐飞”的局面,沪综指当天以一根光头光脚大阳线强势收复5日及10日均线,周三指数再接再厉,全天大涨35.16点,重新逼近2391.35点的前期高点。短短两个交易日,股指即收复前期“失地”。而且,昨日全部A股共有42只个股涨停,两市成交再度放量,沪市和深市成交额双双突破2000亿元,分别达到2250亿元和2322亿元。

 

  做市交易持续活跃 行悦信息创下天量

  近期新三板市场做市交易持续活跃,昨日市场总体成交金额为8642万元,其中做市交易成交金额为1943万元,占整个市场成交金额的22%,维持在相对高位。同时,优质公司逐步受到更多的资金关注,行悦信息昨日以878万元的成交金额创下了做市开闸以来的成交历史新高。

  做市交易持续活跃

  在新三板市场中,做市交易的成交比重正在不断地增加,目前采用做市转让交易方式的公司总计57家,相对于新三板挂牌企业1200多家而言,做市交易的公司数量仅占全部新三板挂牌公司数量的4%左右,但当前做市交易的成交金额已经占到了整个市场成交金额的22%。由此可见,做市转让交易这个新三板的创新交易制度,已经极大地活跃了新三板这个市场。可以预见,今后随着采用做市转让交易方式的公司越来越多,做市转让交易的成交金额将会逐步接近协议转让交易的成交金额,并最终超过协议转让成交金额,成为新三板的主流交易方式。

  昨日做市转让成交金额排名前五的个股分别是行悦信息、古城香业、四维传媒、点点客和卡联科技,成交金额分别为878万元、237万元、191万元、118万元和84万元,其中行悦信息、古城香业、四维传媒、点点客的成交金额均突破了百万大关。昨日做市成交金额居首的行悦信息收盘涨幅为0.96%,该股近一周的成交金额每天维持在400万元左右,昨日以878万元的成交金额再一次创下了该股自8月25日做市转让开闸以来的成交额历史新高,如此活跃的交投无疑成为了近期做市交易里的明星股。

 

  转型改革助推A股走牛

  受经济数据等因素影响,十月大盘进入持续震荡调整阶段,投资者整体避险情绪较高。不少机构认为,后续市场将出现短期弱势调整、中长期上涨的走势,行情仍然值得期待。深圳玖阳投资管理公司投资总监曹素生认为,市场资金仍然看好A股长期的走势。深圳圆融方德投资总监尹国红认为,经济结构转型会推动牛市的发展,小公司变成大公司过程正是中国牛市的过程。

  中期行情上涨可期

  中国证券报:如何看待近期市场的走势?这两天的反弹是否意味着市场已经结束“蛰伏期”?

  曹素生:对于目前行情,可以树立一个“牛长熊短”的理念,2400点始终是一个心理关口,大盘会出现指标修复;同时前期资金对题材股或超跌股推动较大,且已经达到一个阶段,市场走势是必然状况。从基本面来看,10月经济数据不太乐观,造成了行情调整。但行情调整是短暂有限的,整个市场的形势还是向好的。

  尹国红:十月市场的调整幅度并不大,多数底部个股涨幅此前已经翻倍,出现一定程度回调仍属于技术性调整。另外经济增速、资金面宽松程度都没有达到市场预期,也会影响大盘的整体走势,但市场上升趋势仍是重点。同时市场虽然出现反弹,并不意味着蛰伏的行情已经结束,实际上市场还需要时间蓄势,不少低价个股翻涨过后没有业绩支撑可能就会见顶,就会形成市场震荡。

 

  养老产业:百万亿“蓝海”待发掘

  日前,中国老龄科学研究中心发布我国首部老龄产业发展蓝皮书《中国老龄产业发展报告(2014)》(以下简称:报告),体现出我国对老龄产业的日趋重视。有机构预计,到2050年逾百万亿元的消费潜力、近36.8亿的老年人口就诊人次、7900万左右老年人口的养老需求,将会吸引巨量的资本进入。昨日国务院常务会议要求重点推进六大领域消费,养老消费便在其中。会议指出,要鼓励养老健康家政消费,探索建立产业基金等发展养老服务,制定支持民间资本投资养老服务的税收政策。政策不断加码有助于中国养老产业的快速发展。分析人士指出,老龄化人口的快速增长为养老产业带来较快发展机遇,并开始吸引地产商、专业养老机构等各路资本驻足关注,目前房地产行业走到下半场,客户细分是趋势,养老地产作为细分市场的重要领域,市场前景广阔。

  首部老龄产业发展蓝皮书发布

  报告显示,我国已经处于老龄社会初期,人口老龄化进程加快释放了老龄产业发展空间,未来中国将成长为全球老龄产业市场潜力最大的国家。

  根据预测,2050年全世界老年人口将达到20.2亿,其中,中国老年人口将达到4.8亿,几乎占全球老年人口的四分之一,是世界上老年人口最多的国家。2014年至2050年间,中国老年人口的消费潜力将从4万亿元左右增长到106万亿元左右,占GDP的比例将从8%左右增长到33%左右。我国将成为全球老龄产业市场潜力最大的国家。

 

  国务院:重点推进六大领域消费

  国务院总理李克强10月29日主持召开国务院常务会议,部署推进消费扩大和升级,促进经济提质增效;决定进一步放开和规范银行卡清算市场,提高金融对内对外开放水平;确定发展慈善事业措施,汇聚更多爱心扶贫济困。

  会议指出,消费是经济增长重要“引擎”,是我国发展巨大潜力所在。在稳增长的动力中,消费需求规模最大、和民生关系最直接。要瞄准群众多样化需求,改革创新,调动市场力量增加有效供给,促进消费扩大和升级,带动新产业、新业态发展,推动发展向中高端水平迈进,打造中国经济升级版。一要增加收入,让群众“能”消费。分批出台深化收入分配制度改革配套措施和实施细则,多渠道促进农民增收,努力实现居民收入增长和经济发展同步。提高国有资本收益上缴比例,更多用于民生保障。二要健全社保体系,让群众“敢”消费。提高医疗保险保障水平,全面推开大病保险。统筹推进社会救助体系建设。三要改善消费环境,让群众“愿”消费。加强农产品流通等骨干网建设。推进消费品安全立法,严惩“黑心”食品、旅游“宰客”等不法行为。

  会议要求重点推进6大领域消费。一是扩大移动互联网、物联网等信息消费,提升宽带速度,支持网购发展和农村电商配送。加快健康医疗、企业监管等大数据应用。二是促进绿色消费,推广节能产品,对建设城市停车、新能源汽车充电设施较多的给予奖励。三是稳定住房消费,加强保障房建设,放宽提取公积金支付房租条件。四是升级旅游休闲消费,落实职工带薪休假制度,实施乡村旅游富民等工程,建设自驾车、房车营地。五是提升教育文体消费,完善民办学校收费政策,扩大中外合作办学。六是鼓励养老健康家政消费,探索建立产业基金等发展养老服务,制定支持民间资本投资养老服务的税收政策,民办医疗机构用水用电用热与公办机构同价。用更好的产品与服务,让人们放心消费、享受生活。

 

  上海证券报

  现金并购免审暴发储血定增洪流

  不约而同,本周二又有四家上市公司宣布拟定增募资补充流动资金。这并非巧合,因就在上周,证监会正式发布修订后的《上市公司重大资产重组管理办法》,明确今后现金并购无需审核,较此前规定大为宽松。这使得先定增募资“储血”、再谋求现金并购的资本运作模式,一时成为不少上市公司的首选。事实上,自今年7月证监会修订《重组办法》征求意见以来,已有66家上市公司发布“储血式”定增方案,拟募资近600亿元,仅案例数就已达到去年全年的近三倍。

  不过,无需审核并不意味着放松监管。因监管部门要求,“储血式”定增皆为定价发行,预先确定的发行对象的持股锁定期长达三年。但还有个别“隐蔽资金”或借助上市公司的后续并购预期,或直接推动相关并购,提前潜伏赚取短期收益,引来“内幕交易”的风险与追责。

  “储血式”定增大暴发

  周二,西陇化工、晨光生物、博深工具、华西股份同时宣布定增预案,募资用途都是清一色的补充流动资金,发行对象则都包括控股股东在内,同时亦有PE机构频频现身。值得关注的是,上述公司资产负债率都不到四成,有的甚至账上已有数亿资金,并无所谓的“资金饥渴症”。

  四家上市公司在同一天发布定增预案,且都要募资“储血”,这看似罕见,其实却并非偶然,而是整个定增市场的新趋势。据上证报资讯统计,今年7月份以来的四个月时间里,两市合计已有66家公司发布此类定增预案,拟“吸揽”资金594.5亿元。其共同点是,以锁定价格向大股东及其关联方或者其他战略投资者发行股份募集资金,募资投向都是偿债及补充流动资金或者单纯的补充流动资金。

 

  新三板与交易所市场联动效应初显

  全国中小企业股份转让系统(下称“全国股转系统”)公司董事长杨晓嘉昨日表示,全国股转系统发展已进入新的历史机遇期,下一步将继续完善市场规则体系,夯实市场发展基础,预计到今年年底,挂牌公司将超过1500家。

  作为“2014金融街论坛”系列活动之一的“对话全国股转系统—全面提升市场服务中小微企业能力”主题论坛昨日在京举行,杨晓嘉是在该论坛上作出上述表示的。

  截至目前,全国股转系统挂牌公司已达到1217家,市值约3300亿元,市场直接融资规模突破100亿元。挂牌公司当中,占比95%的属于中小微企业,95%以上是民营企业;一批农村信用社,私募基金等无法在场内交易所市场上市的金融企业登陆全国股转系统。

  全国股转系统统计显示,2014年以来,全市场挂牌公司共完成股票发行205次,融资金额106.72亿元,其中挂牌同时发行45次,融资金额39.76亿元。同期,挂牌公司完成并购重组63次,并购金额合计44.02亿元。

  尤其值得注意的是,全国股转系统与交易所市场的联动效应已初步显现。

  全国股转系统统计显示,目前已有22家上市公司及其关联方参股或控股了20家挂牌公司,5家挂牌公司被上市公司并购而终止挂牌,同时已有8家挂牌公司转板到中小板和创业板。

 

  货币政策宽松预期护航牛市

  进入10月,受外围市场调整影响,A股小牛行情出现“饮水式”回调,但随着利好政策的逐步到位,调整即将结束,A股将续创新高。

  本周,央行一项货币工具的预期诱发业内人士热议,为何说到是专业人士热议,而并非普通投资者关注,该项货币工具预期与以往货币工具明显不同,揭示出货币政策趋向宽松的市场预期。业内预期央行将以新型货币手段“中期借贷便利”政策定向释放千亿元级别流动性,即临近到期或将重新约定利率并展期。专业名词解释比较晦涩,但简而言之,就是央行持续向市场定向注入流动性,再配合公开市场明确的正回购利率下调,已释放出明显的货币宽松信号,正引导货币市场不断宽松,利率走低。

  投资者可能还会问,为何该项创新型货币工具预期意味着货币政策趋向宽松?原先央行采取的定向货币宽松手段叫做“常备借贷便利”,每次期限限定为1至3个月,但这次“中期借贷便利”的市场预期工具则是到期后可展期,具体举措正期盼中。那么央行为何现在可以逐步使用宽松货币工具了呢?关键因素在于国际油价近期出现了断崖式下跌,使得央行使用宽松货币政策的腾挪空间大大拓展,宽松预期并非没有现实经济环境依据。

 

  运输物流股迎来投资契机

  昨日两市大盘双双高开,全天震荡上扬,最终双双以大幅上涨报收,两市共成交4572.6亿元,量能相比周二大幅放大,新增资金跑步进场的迹象明显。据大智慧SuperView数据显示,昨日两市大盘资金净流入2.34亿元。

  这主要体现在运输物流、交通设施、券商、房地产、电力等板块。其中,运输物流板块居资金净流入首位,净流入10.81亿元,净流入最大个股为强生控股、东方航空、中远航运,分别净流入1.79亿元、1.66亿元、1.45亿元。交通设施板块居资金净流入第二位,净流入9.02亿元,净流入最大个股为福建高速、宁波港、连云港,分别净流入1.41亿元、1.33亿元、1.04亿元。券商板块净流入8.19亿元,净流入最大个股为东吴证券、海通证券、兴业证券,分别净流入1.75亿元、1.25亿元、1.01亿元。

  但是,机械、医药、化工化纤、工程建筑、仪电仪表等板块出现了资金净流出。其中,机械板块居资金净流出首位,净流出10.30亿元,净流出最大个股为中国一重、太原重工、晋西车轴,分别净流出2.35亿元、2.30亿元、2.20亿元。医药板块居资金净流出第二位,净流出9.14亿元,净流出最大个股为康缘药业、益佰制药、复旦复华,。分别净流出0.67亿元、0.61亿元、0.60亿元。化工化纤板块净流出6.62亿元,净流出最大个股为海南橡胶、东华科技、浙江龙盛,分别净流出0.68亿元、0.63亿元、0.55亿元。

  盘面显示,新增资金对未来拥有题材预期的品种寄予较高期望,运输物流板块就较为典型。一方面“双11”临近,网售行业又将迎来一次狂欢,必然会对物流产业形成强大刺激,自然会提振投资者对物流产业的投资底气,另一方面,阿里巴巴在美国股市屡创新高,对A股相关行业个股必然形成正面影响。



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版面编辑:卢玲艳
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