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今日市场前瞻:十大利好PK四大利空

2014年11月19日 08:57 来源于 财新网
  证券时报网消息 

 

  利好消息:

  投资者入市再提速 周开户24万创两年半新高

  上周沪深两市新增A股开户数再创近两年半来的新高。

  中国结算11月18日公布的数据显示,上周(2014年11月10日-11月14日)沪深两市新增A股开户数为243073户,较前一周的235377户上升3.27%。这一数据也创下近两年半以来的新高。

  “最近一段时间,A股新增开户数不断创出阶段性新高,是由多重因素造成的。”财富证券分析师赵欢对记者表示。

  他进一步解释说:一是上周一中国证监会和香港证监会批准沪港通于11月17日“通车”,在这一消息刺激下,投资者的开户热情高涨;二是沪指短期内屡创新高,并在上周四触及2507.74点高点,由此点燃了市场热情;三是11月16日开始,被称为“A股史上最严”的退市制度实施,市场环境得到进一步净化,增加了投资者的信心。

  大通证券首席投资顾问郑虹的观点与赵欢不谋而合。她对《证券日报》记者表示,首先是前期连续上涨的行情点燃了投资者参与市场的热情,其次是沪港通的启动为投资者提供了多元化的投资方向。

  她同时补充道,券商加速互联网进程,网上开户的快速推进直接带动了开户数量的激增。

  “各家券商推出的网上开户和手机开户,大大省去了到营业部开户的时间成本,给很多80后、90后开户提供了方便。”郑虹说。

  与此同时,中国结算公布的数据显示,上周沪深两市参与交易的A股账户数为1685.17万户;期末持仓A股账户数为5249.02万户;期末有效账户数为13846.61万户;期末一码通账户数为11421.78万户;期末下挂A股账户的一码通账户数为7037.66万户。

  此外,A股市场持续火爆也令新增基金账户数不断攀升。

  中国结算最新公布的数据显示,上周新增基金账户数20.41万户,期末基金账户总数达4967.75万户。

  事实上,通过观察10月份以来的数据,我们不难发现新增基金账户数逐周提高。

  数据显示,在10月13日至10月17日的一周时间里,新增基金账户数一举突破20万户,达到20.63万户。而截至11月14日,基金账户年内新增526.98万户,远远超过去年全年424.27万户的新增账户总数。

  市场人士认为,近期参与定增、打新、投资A股等使得新增基金账户越开越多。

 

  水治理或迎来2万亿元盛宴 六维度细解产业链投资机会

  日前,环保部部长周生贤召开全国环保系统电视电话会议时指出,要全面实施《水污染防治行动计划》,要认真做好即将实施的“水十条”各项准备工作,像抓大气污染防治一样狠抓水污染防治,推动水环境保护工作迈上新台阶,这标志着酝酿已久的“水十条”出台在即。

  市场人士认为,“水十条”的出台有望实质性推进我国水资源化改革,将令水务公司污水处理资产价值得到重估,并利好整个再生水工程设备产业链。从历史来看,重大环保政策出台前后为概念股行情演绎的最高峰。2013年9月份《大气污染防治规划》出台,一度造就国电清新、龙净环保、永清环保等多只大牛股,可以预见,与“水十条”相关概念股将在A股市场掀起一阵波澜。

  从昨日污水处理概念股市场表现来看,开能环保涨停,另外平潭发展(6.22%)、碧水源(3.85%)、武汉控股(3.17%)、中电环保(2.97%)、巴安水务(2.48%)、兴蓉投资(2.15%)等个股涨幅均超2%。

  昨日,与污水处理相关龙头股已经开始受到各路资金的追捧,有8只个股大单资金净流入均超500万元,它们分别为:碧水源(5965.38万元)、创业环保(1871.65万元)、兴蓉投资(1510.49万元)、武汉控股(1061.52万元)、首创股份(956.15万元)、晨鸣纸业(848.72万元)、中电环保(799.36万元)、巴安水务 (523.12万元)。

  另外,从市场空间和行业发展前景来看,全国人大环资委法案室副主任王凤春介绍,水污染防治需要的钱比大气要多一点,规模应该要大一些,因为其中涉及很多公共设施的建设,比如污水处理厂等。早在去年7月份,环保部污染防治司大气处副处长汪涛在中国环保产业高峰论坛上就曾表示,水污染防治行动计划的投入预计将达到2万亿元,工业污水处理和城镇污水处理的提标改造将是重点内容,高性能膜技术将成为重点推介技术之一。

  从投资策略来看,国泰君安表示,“水十条”带来的投资机会,将集中在以下六大方向与标的上:工业废水治理(津膜科技、万邦达)、市政水处理(碧水源)、再生水回用(碧水源、津膜科技)、污泥处置(兴源过滤、中电环保、巴安水务、东江环保)、农村水务(国中水务、桑德环境)、市政与农业节水(大禹节水)等。

 

  多省农田水利建设掀高潮

  又一个冬春农田水利基本建设高潮期到来。

  上证报记者粗略统计,自10月底迄今,全国已有11个省份部署了今冬明春农田水利工作重点,且都提出加大资金投入力度。其中,安徽、山东、河南、河北、广西、浙江等6个省份今冬明春农田水利建设投入资金超过百亿元,其中山东、河南两省投资超过300亿元。

  国务院10月24日召开全国冬春农田水利基本建设电视电话会议,特别提出“深入开展农田水利基本建设”,并要求各级政府要加大水利投入。

  为落实相关工作,多个省份相继召开会议部署各省今冬明春农田水利建设工作重点,并明确资金投入规模。据上证报记者粗略统计,有6个省市资金投入超过100亿元。

  安徽省将投入100亿元,以改造提升“八小水利工程”为重点,加快推进农田水利基本建设。

  河北省表示,今冬明春全省各地将突出抓好农田水利节水灌溉工程建设,以大中型灌区节水改造、小型农田水利工程建设和大型灌排泵站更新改造为重点,争取实现总投资153亿元。

  广西指出,今冬明春将投入145.2亿元用于农田水利基本建设,同比增长5%;浙江则表态力争完成187亿元的水利投资目标。

  作为农业大省,山东和河南对农田水利建设尤为重视,两省资金投入在全国也居前列。

  山东省今冬明春计划投资302.56亿元,开工续建水利工程4.5万项;河南对今冬明春农田水利建设投资计划是比上年增加10%以上,去年其投资超过290亿元,那就意味着今年的投资将达到近320亿元。

  值得注意的是,为打通农田水利“最后一公里”,近日,水利部、财政部、国家发改委联合启动农田水利设施产权制度改革和创新运行管护机制试点工作。

  试点工作以实现农田水利设施“产权到位、权责明确、保障经费、管用得当、持续发展”为总目标,今年试点范围为100个县。

 

  钢铁有色等投资由核准改备案

  昨日发布的《政府核准的投资项目目录(2014年本)》共取消、下放38项核准权限,其中取消核准改为备案的有15项内容,包括钢铁、有色金属、水泥、化肥、造船设施项目以及城市供水等城建项目。

  据国家发改委秘书长李朴民在新闻发布会上介绍,此版目录进一步缩减核准范围,对市场竞争充分、企业能自我调节、可以用经济和法律手段有效调控的项目,由核准改为备案,取消核准改为备案的有15项内容,包括钢铁、有色金属、水泥、化肥、造船设施项目以及城市供水等城建项目均取消核准,改为备案管理。在境外投资领域,除涉及敏感国家和地区、敏感行业的项目外,其他项目全部取消核准改为备案管理。

  在下放方面,下放地方政府核准23项内容,并对现阶段仍需核准的项目,明确了中央部门和地方的责任。地方和企业关注度较高的火电站、热电站、抽水蓄能电站、新建港区、通用机场、扩建军民合用机场、扩建一次炼油、铁矿开发、新建乙烯等项目,以及部分水电站、电网工程、飞机制造等项目,均下放省级政府或者地方政府核准。

  经过去年、今年两次修订,使得中央层面核准的项目数量合计减少约76%,其中,2013年本的《核准目录》修订后,减少了60%;通过今年的再次修订,再减少40%。

  对于在由核准改为备案条件下如何限制钢铁等过剩产业的投资,发改委产业司副巡视员李忠娟称,首先国家的重要项目布局已经基本完成,以钢铁为例,2004年以来发改委核准钢铁项目大概48个,这些项目的实施对产业布局的调整起了非常重要的作用。

  其次,国家遏制新增产能措施成效显现。2013年10月国务院发布了相关文件,要求各部门不得以任何名义、任何方式核准备案产能严重过剩行业新增产能项目。该指导意见出台一年来,今年1-9月,钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃等产能过剩行业的固定资产投资同比分别下降5%、14.4%、31%、6%。因此,总体来说,国家遏制新增产能的措施已经开始取得成效。

  第三,倒逼过剩产能退出的市场环境已经初步形成。目前钢铁、水泥、电解铝、船舶等行业,市场需求已经进入了平台期,这几个行业的产量增幅都处于平台期或开始下降。产能过剩行业的生产经营基本处于微利状态,因此企业扩大产能的意愿明显减弱,投资更趋于理性,更多集中于转型升级、提高竞争力的项目上来。

 

  外资行普遍预测央行将连续降息

  10月宏观数据疲态尽显,反映了中国经济低迷已延续至第四季度,外资投行纷纷就此预期中国央行将采取降息和降准等传统货币宽松手段,从年底至明年初可能出现最多3次降息。

  增长乏力已影响就业

  日前,渣打发布的研报显示,10月份规模以上工业增加值同比增长继上月的8.0%后,下滑至7.7% ,低于市场预期;另外,10月份房地产投资同比增长从三季度平均水平的13.1%进一步放缓至12.4%,为第8个月连续减速。渣打方面称,较长期的经济增长乏力已开始对劳动力市场造成影响,这已从近6个月工资增长减速的现象反映出来。据该行调研,很多企业计划2015年暂停上调工资,这样一来,明年或将出现消费降低引发的第二轮经济低迷。

  渣打方面表示,鉴于政府对劳动力市场形势恶化的低容忍度,此刻已到达一个货币政策有必要大幅放松的时点,预计决策部门将于今年年底前降低基准存款利率25个基点,并在明年一季度再次降低存款利率。

  此外,10月货币和社会融资数据亦不见起色。10月末,广义货币(M2)同比增长12.6%,增速分别环比、同比降低0.3个和1.7个百分点。社会融资规模方面,10月份社会融资规模环比、同比均少增,虽然包含了季节性因素和同业监管等因素,但仍低于预期。

  最多三次降息

  瑞银分析了10月信贷增长缓慢的原因:房地产市场不景气以及对其他行业的溢出效应,抑制了新增信贷;银行对于信贷质量日趋审慎,风险胃纳下降。第二个原因同时也解释了为什么整体融资利率水平仍然较高。

  瑞银预期此种信贷增长缓慢的态势还将持续,央行虽然会继续专注于提供流动性支持以及防范资金外流,但降低实体经济融资成本的效果有限,更不用说提高企业的信心。因此,瑞银方面认为,最有效、最直接的解决办法就是降低贷款利率,预计人民银行一共会有3次降息行动,每次为0.25个百分点,明年年初会是首次降息的时间窗口。

  同样,花旗银行经济学家丁爽预测,中国将迎来3次降息,每次0.25个百分点,主要的理由涉及三个方面:政府希望降低企业融资利率;通胀率已明显走低,造成存贷款利率实质非常高;近期数据凸显经济下行风险。

  摩根大通的研究报告则认为,人民银行会在2015年降准(2次,每次0.50个百分点),主要是由于外汇占款增速持续放缓,但摩根大通也不排除降息的可能性。

  摩根大通方面表示,降低企业融资利率的任务似乎给央行带来一些压力,目前这种注入流动性以维持银行间低利率的做法是否能实现最终目标,仍是未知。

 

  华谊兄弟获“三马”力挺 募资36亿加大影视投入

  停牌2月有余的华谊兄弟(300027)今日宣布调整6月公布的定增方案,公司将向阿里巴巴、中国平安、腾讯、中信建投等四个对象定向发行1.45亿股,募集36亿元用于影视业务的发展。公司股票今起复牌。

  新的定增方案最大的变化是,原计划不超过1.2亿股的发行数量,正式确定为1.45亿股,其中阿里将出资15.33亿元认购6175.58万股,平安出资6.8亿元认购2738.62万股,腾讯出资12.8亿元认购5155.05万股,中信建投出资1.066亿元认购429.33万股。

  募集资金的用途与原有方案相同,5亿元将用于偿还银行贷款,剩余31亿元均用于影视项目投入,其中包括31部电影、400集电视剧的投资计划。

  此次定增方案出炉后,一度被市场视为华谊兄弟提振影视业务的“强心剂”。近年来,华谊兄弟由于强调自身的“去电影化”,在传统影视业务之外,拓展互联网娱乐和实景娱乐业务,从而导致公司影视业务营收出现大幅波动。以电影业务为例,公司2014年前三季度的电影业务收入同比减少74.76%。

  值得关注的是,这是阿里马云、腾讯马化腾、平安马明哲“三马”继众安在线后的再次合作。2013年初,“三驾马车”曾宣布联手组建财产保险公司众安在线。此次定增完成后,阿里、腾讯均持有华谊兄弟8.08%的股份,分别为仅次于王中军的第二大股东;平安则持股2%。

  华谊兄弟也同时宣布了与阿里及腾讯的合作计划,包含了电影项目制作、宣传、发行、知识产权(IP)及衍生品等领域。电影制作为例,华谊兄弟将优先享受腾讯IP的影视改编权,并在未来三年内,将分别与阿里影业、腾讯共同制作发行5部电影作品。同时,华谊兄弟将释放电影作品总投资额的5%~10%给阿里、腾讯参与投资。

  宣传与发行方面,华谊会选择10部电影与娱乐宝业务进行合作,并与阿里巴巴进行线上票务销售进行合作;在IP和衍生方面,华谊兄弟的剧本在线阅读传播、音乐作品互联网在线传播、电影作品的游戏及动漫开发均优先与阿里、腾讯合作。

  华谊兄弟互联网娱乐事业部CEO胡明也表示,华谊对股东的诉求不光是在资金方面,还希望股东除了资金之外,还会有其他的资源,能够对华谊有一些帮助和带动。

 

  员工持股掀小高潮 蓝筹新机会待挖掘

  上港集团借定增实施员工持股计划,复牌后快速涨停,并带动港口股集体大涨。至此,A股市场中的员工持股计划已进入小高潮。

  员工持股计划并不是新鲜事物,不过相比股权激励,很长一段时间并不流行。今年6月20日证监会发布《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》,对上市公司员工持股计划的规模、资金来源、管理等方面进行了明确规定。在证监会的积极推动下,A股上市公司实施员工持股计划才开始密集出现。据不完全统计,截至11月18日,今年已有30多家公司发布了员工持股计划。

  综合来看,这些员工持股计划的股票主要有以下几方面的来源:直接在二级市场上购买,如欧菲光;通过公司回购,如伊利股份;通过接盘大股东或关联股东减持的股份,如朗姿股份;还有的来自于大股东或关联股东赠与,如三六五网、大北农。

  当前实施员工持股的公司仍然以中小企业为主。如昨天与上港集团同日复牌的唐人神也发布了定增预案,唐人神拟以8.14元/股向9名特定对象发行约7125万股,募集资金不超过5.8亿元,除前三大股东现金认购近半以外,公司员工持股计划拟认购982.8万股,占比13.79%。此外,南方泵业、新海宜、大富科技、苏交科等实施了员工持股计划,东方电热、洲际油气等也因筹划员工持股事项而停牌至今。

  同时,也不乏大企业加入实施员工持股,典型如民生银行,公司作为首家实施员工持股计划的银行,将绑定员工与补充资本金合二为一;中国平安日前启动约有1000人参与的核心人员持股计划,鼓励管理层及核心骨干员工用薪酬与业绩奖金购买公司二级市场股票;伊利股份计划在2014年至2023年分十期实施员工持股计划,主要面向公司中高层管理人员、公司及子公司业务技术骨干等,首期共计涉及317人。

  值得注意的是,在深化国有企业改革的大背景下,国有企业纷纷接力而上。11月12日,作为广州地区的军工国企,海格通信发布了非公开发行股票预案,拟以15.76元/股的价格发行不超过7500万股股份,其中由控股股东广州无线电集团认购4500万股,添富-定增盛世专户35号资产管理计划认购不超过355万股,添富-定增盛世专户36号资产管理计划认购不超过2645万股,他们的委托人均为海格通信2014年度员工持股计划。此外,尚在停牌的易华录也有员工持股计划参与定增。而昨天上港集团作为上海本地国企率先推出员工持股计划,有分析师认为,打开了上海国企股权激励的新篇章,后续上海其他国企的员工激励计划可期。

  一般来说,员工持股计划对于相关公司未来几年的业绩增长并没有严格要求,不过,对于投资者而言,上市公司实施员工持股计划有利于建立和完善公司与员工的利益共享机制,促进员工积极性并提升公司效益,而且考虑数年的锁定期和未来解禁需求,也在一定程度上向市场传递了内部人中长期看好股价的信心,从而引发对个股行情走牛的乐观预期。同时,随着新一轮国有企业激励机制的放开,员工持股计划将激发国有企业经营活力,提升盈利能力,也将为A股市场持续带来可以想象的题材概念,并以点带面,点燃投资者对于传统蓝筹股的整体参与热情。

 

  港口股轮番爆炒 机构激情抢筹

  在第二批自贸区批复预期加大、中韩自贸协定明年有望签署实施等消息影响下,近日沪深两市的港口股再度崛起,天津港、珠海港均连续大涨。盘后数据显示,昨日机构积极抢筹珠海港、盐田港等个股。

  自贸区概念炒作再起

  机构布局抢筹

  港口股的逆市走强与消息面上的重重利好有关。前日有媒体报道称,第二批自贸区批复近期或有实质进展,其中广东、天津、福建自贸区有望获批。对外的自贸区方面,中韩自贸区谈判年内收官,协定有望在2015年下半年生效实施;此外,中澳自贸区谈判也于日前结束,中国自贸区大布局全面提速。

  在上述消息的影响下,近两个交易日A股市场的港口股全线走强。申万行业分类下的17只港口股中,除皖江物流停牌外,其余16只股均实现上涨。天津港涨幅最大,达到15%;珠海港、厦门港务、盐田港、上港集团、唐山港等5只股涨幅超过或达到10%,涨幅最少的营口港也涨2.42%。同期上证指数下跌0.91%。

  昨日的盘后数据显示,多家机构积极开展对港口股的抢筹行动。昨日珠海港尾盘拉升,大涨9.09%,股价创出历史新高。珠海港昨日的龙虎榜数据显示,一家机构在买一席位买入1078.86万元。另外,盐田港昨日也大涨7.63%,股价创出6年多的新高,其盘后数据显示,两家机构分别在买一、买三席位买入1641.39万元、943.66万元。珠海港、盐田港均属广东自贸区概念股。

  除了上述两股,此前机构也买入过多只港口股,早一步布局。买入最多的为厦门港务,其9月26日至10月29日的四次龙虎榜数据中,均出现机构买入的身影。四个交易日,机构分别买入2975.33万元、3423.61万元、5217.7万元、1907.14万元,合计买入1.35亿元。其他个股中,北部湾港在11月6日有机构在买入一席位买入3556.05万元。大连港在11月10日有机构买入2878.14万元。

  除了机构,游资也在大买港口股。厦门港务昨日大涨8.76%,其盘后数据显示,买入金额最多的前五席位均为游资,其中中信建投证券杭州庆春路证券营业部买入2210.57万元,遥遥领先于排行第二的华福证券福州鼓屏路证券营业部(买入780.66万元)。

  营口港年涨超300%

  领衔A股

  港口股的走强并非是近日开始。自10月8日以来,天津港累计大涨44.81%、连云港、珠海港、盐田港的累计涨幅也超过30%。若从今年以来算起,则营口港涨幅最大,累计大涨325.86%,不计次新股兰石重工及花园生物外,其涨幅领衔A股。而唐山港涨103.96%、厦门港务、连云港、南京港也均涨逾90%。

  自去年8月份以来,此前并不太受市场关注的港口股在A股市场轮番热炒。上海自贸区概念率先引爆港口股的炒作热潮,龙头股上港集团在13个交易日里一口气上涨了175%。在今年3月份京津冀一体化的炒作中,唐山港也遭到热炒,19个交易日大涨102%。而今年以来涨幅最大的营口港,则由于每10股送转20股、整体上市预期等因素被资金追捧,在今年4月份起,连续多次拉升,年内涨幅超过300%。

  对于自贸区的题材,市场此前已经历多轮炒作,广发证券称,未来各个自贸区可能会争相推进一系列新颖的措施,而对于自贸区题材的炒作将不再止步于土地升值,而将扩展到业务创新,未来各自贸区的相关公司仍应是主题投资重点关注范围。

 

  机器人产业维持高景气度 两逻辑挖掘概念股投资机遇

  日前,上海市印发《关于上海加快发展和应用机器人促进产业转型提质增效的实施意见》,2015年上海市机器人产业规模力争达到200亿元,2020年达到600亿元至800亿元。

  分析人士表示,2013年中国市场共销售工业机器人近3.7万台,约占全球销量的五分之一,总销量超过日本,成为全球第一大工业机器人市场。到2020年,这个体系产业销售收入将达到3万亿元。目前,资本与产业政策支持力度空前,此次上海市出台政策扶持,有望使得A股市场上的机器人概念股再度受到关注。

  目前,沪深两市主要的机器人概念股有:科大智能、新时达、上海机电、锐奇股份、海得控制、山河智能、汇川技术等。

  从行业发展来看,以新松机器人为代表的国内机器人企业,在机器人本体、伺服、控制器、减速机等方面逐步获得技术突破,本体技术指标已接近外资品牌产品,国内企业在数控技术和自动化系统集成方面经过多年的技术积累,能够快速切入机器人系统集成应用行业,分享机器人自动化行业的成长机会。

  而体力劳动人口锐减是影响当前机器人行业发展的第一因素。从人口结构来看,1962年后人口出生高峰期的劳动人口已达到50多岁,未来几年每年会有2600万以上的人退出体力劳动适龄人口, 而每年新增的零零后仅1600万人,剪刀差效应将造成每年体力劳动适龄人口减少1000万人,十年累计减少1亿有效劳动力,这对年轻劳动力需求量最大的制造业来说,是面临一个巨大的挑战。未来年轻劳动力的短缺将是一个中长期现象,制造业自动化程度提高将是确定性大的趋势且十分迫切,这是机器人自动化行业未来具有投资机会的重要逻辑。需求推动是工业机器人发展的重要因素。

  对于行业前景,长江证券表示,工信部机器人产业“十三五”规划正加速制定,行业高景气持续。行业中合作和并购不断催化,或为国产企业带来跨越式发展。随着人工智能和性价比改善,个人机器人(PR)或复制个人电脑(PC)走入家庭的发展道路,成为下一个互联网终端,市场空间较工业机器人更加广阔。

  在概念股选择上,东方证券表示,将机器人产业上升到国家战略的高度,是本届政府对内加快产业升级、保证支撑实体经济的制造业竞争力的既定方针。看好在未来的1个季度至2个季度内,国家层面产业政策的兑现、各地政府配套政策的跟进,带来机器人板块新的一波主题行情。从受益幅度来看,首选博实股份,公司新产品、新业务的拓展有望带来催化剂;从市值弹性来看,看好机器人“三小龙”——天奇股份、亚威股份和华昌达,均为基本面扎实、想象空间较大、外延扩张积极推进的标的。

 

  首届世界互联网大会今日召开 三领域9只龙头股掀科技风暴

  首届世界互联网大会将于11月19日在乌镇召开,并定乌镇为永久会址,此次大会是我国举办的规模最大,也是层次最高的互联网大会。业内人士总结了“四个第一”的特点。一是第一次由中国举办世界互联网盛会,二是第一次汇集全球网络界领军人物共商发展大计,三是第一次全景展示中国互联网发展理念和成果,四是第一次以千年古镇命名世界网络峰会。这四个“第一”都充分体现出了我国作为世界互联网大国对于引导世界互联网发展的重视。

  受此提振,昨日,众多互联网概念股表现突出,仅计算机板块就有中科曙光、银之杰、同花顺、用友软件、东华软件等5只个股涨停,三联虹普(7.80%)、中科金财(6.89%)、辉煌科技(5.50%)、荣之联(4.96%)、金证股份(4.17%)、东方国信(3.97%)、赢时胜(3.86%)、千方科技(3.55%)、安硕信息(3.30%)、新世纪(3.16%)、天泽信息(3.10%)、启明星辰(3.08%)、榕基软件(3.05%)等个股涨幅也均超3%。

  资金流向方面,昨日,比较典型的互联网概念股均受到资金的追捧,其中,同花顺、东方国信、三联虹普、中科金财、御银股份、荣之联、榕基软件等个股就成为了关注焦点。

  对此,分析人士表示,近期市场对事件驱动型投资主题关注度升温,此次高级别盛会有望促使科技风暴再次席卷A股。

  据悉,中国互联网三大巨头阿里巴巴、百度和腾讯的创始人马云、李彦宏和马化腾,以及Linkedin雷德·霍夫曼、软银孙正义等一系列全球互联网领域重磅人物,将云集乌镇,并就构建包容的全球互联网治理生态系统、智慧城市、跨境电子商务、打击网络恐怖主义等话题展开对话沟通。

  有业内人士指出,互联网与传统产业不断渗透融合,智能穿戴、物联网、机器人,以及科技巨头主导的“连接一切”战略都意味着互联网已经不再局限于PC和手机端,而是渗透到各行各业,变得无处不在,并且与人们的生产、生活、消费密切相关,成为新经济的重要组成部分。

  对于板块的后市布局方面,国泰君安表示,随着政府扶持政策的进一步出台以及互联网巨头们战略投入的加大,预计网络安全、互联网金融、跨境电商等三大领域都将迎来井喷式发展机遇。网络安全受益股票包括:绿盟科技、启明星辰、美亚柏科、榕基软件等;互联网金融受益股票包括:东方财富、同花顺和大智慧等。跨境电商受益股票包括:皖通科技和中海科技等。

 

  利空消息:

  獐子岛定增输血计划终止

  屋漏偏逢连夜雨。獐子岛(002069)今日宣布,公司将终止此前的非公开发行计划。与此同时,公司也于近期收到收到证监会《中国证监会行政许可申请终止审查通知书》。公司股票继续停牌。

  公告显示,獐子岛于11月17日召开董事会决定终止相关计划。公司表示,鉴于底播虾夷扇贝遭受重大灾害损失,导致公司经营业绩发生重大变化,经过与保荐机构审慎研究,公司决定撤回此前向证监会递交的非公开发行股票申请文件。

  獐子岛也于近日收到了《中国证监会行政许可申请终止审查通知书》的批准,中国证券监督管理委员会决定终止对该行政许可申请的审查。

  按照今年6月公布的定增方案,獐子岛拟以12.6元/股的价格,发行最多1.09亿股,以募集不超过13.7亿元用于补充流动资金和偿还银行贷款。獐子岛曾表示,此次定增计划将可以缓解公司的财务压力。

  公开数据显示,獐子岛2011年至2013年各期期末资产负债率分别为38.50%、48.04%、54.07%,呈现逐年上升趋势;其中,有息负债占净资产的比例分别为47.39%、75.04%、98.25%。按照原计划,通过该定增方案,獐子岛合并资产负债率有望从55.06%降至44.07%。但如今这一计划正式宣布“夭折”。

  獐子岛曾表示,近年来由于受到全球经济萎靡及国内经济改革转型以及汇率波动、产品价格波动、人力资源成本增长、资金成本变动及公司海洋牧场的资源等诸多因素影响,公司业绩波动会较大。而因为遭遇异常的冷水团,獐子岛旗下的105.64万亩海洋牧场遭遇灭顶之灾,公司预计2014年全年亏损将在7.70亿元到8.60亿元之间。这一亏损也加剧了獐子岛的财务风险。

  对于冷水团灾害损失的最新情况,獐子岛在公告中表示,根据监管部门要求,公司目前正在进行对部分底播虾夷扇贝大额核销并计提跌价准备的存货明细构成、对存货内部监测制度、对是否存在大股东资金占用情形等相关事项的自查工作,待自查结束后,公司将及时履行信息披露义务。

 

  退市规则升级 26家ST公司年关难过

  近日,证监会再度祭出升级版退市新规,重大违法退市首次出现,此前业绩连续两年亏损、今年三季度业绩依然报亏的上市公司将直面退市风险。新规之下,保壳大战再度打响,而市场对于ST股的炒作热情有望降温,ST板块内部出现分化。

  两类公司面临生死考验

  退市新规中,“三年连亏”依然是暂停上市的主要条件,而首次出现的重大违法退市或也为某些特定公司退市埋下了伏笔。

  据证券时报数据部统计,今年前三季度依然亏损的ST公司共有*ST国创、ST景谷、*ST超日等26家公司,*ST超日、*ST仪化、*ST二重分别以27.81亿元、20.12亿元、14.18亿元的亏损额位居ST股亏损榜前三甲。其中,*ST二重、*ST超日已因连续三年亏损被暂停上市,按照新规,上述两家公司在2014年无法盈利,就将步*ST长油后尘,正式启动退市程序。

  不过,也有部分公司安之若素。如*ST仪化背靠大树好乘凉,大股东慷慨解囊让其成功化解退市风险。*ST仪化日前出炉的重组方案显示,公司将以240亿元收购中国石化集团持有的石油工程公司100%股权。本次交易后,*ST仪化主营业务将发生根本性变化,由聚酯切片和涤纶纤维的生产及销售变成油气勘探开发工程施工与技术服务。*ST仪化董秘吴朝阳直言不讳:对*ST仪化来说,置入石油工程公司这样盈利稳定的成长性企业,避免了公司效益继续下行与退市的风险。

  除了ST公司,从已公布的三季报业绩来看,多家创业板公司可能触及更为严格的创业板退市标准。在今年中报披露之后,创业板中已有天龙光电、宝德股份、万福生科3家公司发布了退市风险公告。其中,“创业板造假第一股”万福生科踩中了重大违法退市这个新地雷,成为退市风险最大的公司之一。

  ST股前期涨幅巨大

  不过,有危就有机,A股市场热衷重组炒作的风气让ST板块从不缺少人气。

  证券时报记者统计数据发现,在始于7月22日的本轮反弹中,仍在交易的近40只ST股全线上扬。其中,借助重组化解暂停上市风险的*ST新材出现了15连板的惊人走势,同期累计涨幅高达132.23%;另有*ST成城、*ST三鑫、*ST中富等10股同期涨幅从50%至91%不等,ST股炒作热潮可见一斑。

  但在退市新规升级影响下,近期ST股炒作终于有所降温,本月以来多数ST股不同程度下挫。相比之下,三季报实现盈利且全年有望扭亏为盈的ST股,在分化行情中脱颖而出。*ST天威及*ST大荒前三季度分别实现了12.08亿元及2.93亿元净利润,且上述两家公司都发布了2014年年度业绩扭亏为盈的预告。从盘面看,*ST天威及*ST大荒昨日分别上涨4.71%及2.60%,明显强于大盘。

 

  转债杠杆基金暴跌 蓝筹退潮是元凶

  成也萧何,败也萧何。沪港通预期主导下的蓝筹大盘股兴起,带动了可转债及相关指数型分级债券基金的火爆。不过,随着沪港通开闸等利好兑现,以银行股为代表的蓝筹股在近几个交易日热潮减退,可转债相关品种则率先“闻风而跌”。

  一些分级债基的B份额品种,由于杠杆效用,风险被成倍放大。截至昨日收盘,招商可转债B(150189)、国泰互利B(150067)等产品的周跌幅暂居“榜首”,且累计跌幅均超过10%。前者本周一跌停,昨日的跌幅达到9.52%,收报1.397元。相比上周四盘中最高价1.999元,短短3个交易日内已累计跌去30.12%。

  基金及固定收益圈子人士对证券时报记者称,沪港通效应退潮可能是这一波大跌的重要原因之一。据他们观察,从年内来看,股市及债市调整仍未完全到位,还要注意后续风险。不过在明年的第一季度,市场有较大机会。

  杠杆威力强大

  所谓分级债券型基金,通俗地解释就是将募集来的资金分成两块,A份额给予固定的“保本收益”,而另一块的B份额将承担其余的收益风险,具有明显的杠杆特性。

  与其他纯债券产品的分级基金相比,可转债由于可交易流动性更好,且可以分享股市上涨利得,通常会对市场形成助涨助跌。2013年钱荒之时,可转债跌幅被严重扩大,一定程度就是基金等机构赎回压力下的抛盘所致。

  中金公司最新报告指出,近期股票与债券市场都出现明显异动,大盘股与小盘股强弱逆转。这种分化背后既有沪港通引发的资金调仓因素,也是量化交易平仓等带来的板块轮动结果。

  兴业全球基金一位可转债分析人士表示,最近的基本面及资金面并无明显变化。除下周一(11月24日)新股冻结资金或创近期新高,可能给市场施压外,沪港通“概念炒作”暂时告一段落,也可能令获利资金出逃。

  关于分级基金的特性,相关衍生品投研人士向记者介绍道,假如募集到100元的资金,相关池子按照3:1的比例分别分摊至A级与B级产品,且赋予A份额以5%的预期收益承诺。如果当期产生8%的投资收益,A份额可获得本金75元的5%的收益即3.75元,那么8元收益中剩余的4.25元就分配给B份额,其投资收益为4.25元与25元本金的相除结果,达到17%,超过了当期实际收益的1倍多。

  “同理,如果亏损5%的话,A份额亏损的3.75元将由B份额承担,即B产品的亏幅被放大到15%(编者注:3.75元除以25元)。”该人士介绍。

  沪港通短线影响显著

  统计数据显示,目前深沪证券交易所的总计32只可转债当中,“沪港通概念”的券商及银行可转债近日跌幅居前。截至昨日收盘,国金转债周跌幅累计10.58%,平安、中行、民生转债等紧随其后,跌幅也均在5%以上。

  “前期一波大涨当中,可转债的股性体现得比较明显,大多是对股市的上涨预期在起作用;这一轮调整之后,部分品种的债性开始凸显。不过,当前可能仍未跌到位,债性还不显著。”一位基金经理对记者说。

  股性催化行情这一点,从南山转债(110020)与久立转债(128004)两只现券走势中可得到印证。据介绍,市场普遍认为前者股性偏强,而后者债性更优。统计结果显示,南山转债11月以来的累计跌幅超过8%,而久立转债的跌幅仅为0.79%,相差悬殊。

  据统计,可转债中大盘股对应的产品比例较高。受到沪港通因素的影响,中国银行(601988)正股上周二出现6年一遇的涨停,券商板块此前也是涨势喜人。但近期券商及银行类股票出现大幅调整,负面连锁反应首先传导至相应的中行转债(113001)、国金转债(110025)等品种,它们近一周来的跌幅均处于可转债“三甲”。

  除基金及银行理财托管资金外,保险机构也是可转债的主要参与者之一。人保资产一位分析人士对记者表示,近期可转债的下跌行情,无疑是受到正股与债市双双调整的影响。不过,市场对于明年的股债双雄仍有较强预期。他认为,临近年末时市场风险偏好下调,也是近期颓势的一个因素。短期内,这一跌势或将持续。



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版面编辑:郭艳涛
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