12月22日 11家公司新闻现利空

　　海通证券5.5折增发H股 券商板块或受累

　　“这等于承认券商 A股严重高估。”看到海通证券 (600837.SH，06837.HK)的H股增发方案，一位持有大量券商股的投资者如是称。

　　12月21日晚间，海通证券公告称，与各承配人已于2014年12月19日签订了认购协议，已有条件同意配发及发行而承配人已有条件同意认购合共19.17亿股新H股，相当于已发行股本总额约20%，或者是已发行H股总数约128.43%；认购价为每股新H股15.62港元，总融资额达到近300亿港元。

　　15.62港元的增发价，相当于H股于最后交易日在香港联交所所报之收市价每股H股18.60港元折让约16%。而海通证券A股12月19日收于22.51元，H股增发价相当于A股的5.5折左右。

　　广州一位私募人士对《第一财经日报》称，短期内券商股难逃厄运，现在关于券商股的信息太多了，也包括了此前融资融券检查以及牌照可能放开的利空，但感觉短期找不到更多的利好了，在前期上涨幅度较大的背景下，估计真要来一波调整。

　　深圳某券商一位投行人士认为，这次海通证券H股增发融资不构成关联交易，大股东不用回避股东大会投票，或许是海通急于融资扩张，因此抛出这样的方案。

　　在H股股价远高于A股之际，2010年民生银行曾经抛出了A股增发方案，不过最终在中小股东不满下，取消了原定的定向增发募资215亿元的再融资方案，改为公开发行A股可转换债券，同时发行H股的方案。

　　亦有券商分析师称，短期内券商股或许会集体受到上述消息打压，不过长期来看行情依然值得期待；此前广发证券 、华泰证券等公布了即将发布H股的计划，而多家券商也发布了股本融资或者其他重组的计划。融资融券业务将是券商未来一个较大的增长亮点，这需要较多资本金储备，未来杠杆的不断加大也是券商行业的大趋势。

　　金城股份重组夭折惹争议 资产注入承诺仍未兑现

　　5个月的等待，换来的却是重组失败的噩耗，还有金城股份股价暴涨之后的暴跌。金城股份和公司实际控制人朱祖国，再一次陷入舆论的漩涡。

　　在A股市场重组失败可谓屡见不鲜，而像金城股份(000820.SZ)这样因重组失败而引发轩然大波的，却十分罕见。

　　2014年12月11日晚，金城股份宣布，终止收购百花医药和百花生物部分股权的重大资产重组事项。

　　一石激起千层浪。

　　2年前，为了顺利入主金城股份，朱祖国信誓旦旦地承诺将向上市公司注入当时市场大热的稀土等资产，但是朱祖国成功上位以后，却以种种理由拒不履行承诺，引发投资者不满以及监管部门关注。

　　在各方压力下，朱祖国于2014年5月开始谋划百花集团与金城股份进行重组，替代履行其注入稀土等资产的承诺。为此，金城股份停牌长达5个月。

　　然而，5个月的等待，换来的却是重组失败的噩耗，还有金城股份股价暴涨之后的暴跌。金城股份和公司实际控制人朱祖国，再一次陷入舆论的漩涡。

　　为此，金城股份不得不于12月18日召开了网络投资者说明会，对此次重组失败的原因进行详细解释。至于说明会能否获得投资者认同，尚待时间的考验。

　　成飞集成重组落空6.95亿融资盘出逃 机构早跑

　　实际上，在成飞集成百亿重组终止之前，已有大量机构早早套现离场，三季报显示，成飞集成仅余3只基金股东，而在半年报中，进驻成飞集成的基金多达36只。

　　继獐子岛 (002069.SZ)之后，A股市场再遭黑天鹅。

　　12月18日，复牌连续3日跌停的成飞集成(002190.SZ)开盘集合竞价阶段打开跌停板，随后迅速拉升，最终微涨收盘。当日，成飞集成成交81.33万手，成交金额高达31.29亿元，同时，还有6.95亿融资盘逃出，避免了更严重的爆仓风险。

　　实际上，在成飞集成百亿重组终止之前，已有大量机构早早套现离场，三季报显示，成飞集成仅余3只基金股东，而在半年报中，进驻成飞集成的基金多达36只。

　　杠杆的游戏在A股市场需要更多的谨慎心态。

　　18日天量成交31亿

　　连续三个跌停，18日强势拉升，19日盘中跌停，尾盘再次拉升，成飞集成股东正经历一场跌宕起伏的股价“过山车”折磨。

　　时间回到“黑天鹅”爆发的12月12日。当日晚间，自今年11月18日起停牌的成飞集成发布公告 ，终止此前重大重组事项，且未来三个月内不筹划重组事项。

　　今年5月，成飞集成公布重大资产重组预案，以16.6元/股的价格，向中航工业 、华融公司及洪都集团三家资产注入方定向发行股份，购买沈飞集团、成飞集团及洪都科技，标的资产的预估值达158.47亿元。重组完成后，成飞集成将由原有汽车业务向中航防务业务转型。

　　受百亿资产注入预期，成飞集成股价从停牌前的15.13元/股最高涨至72.60元/股，11月18日停牌前一天报收54.29元/股。

　　值得注意的是，数据统计显示，截至11月17日，成飞集成融资余额高达16.37亿元，此后部分客户偿还融资，截至12月12日，成飞集成融资余额仍有13.1亿元。若成飞集成复牌连续跌停，融资客将遭遇爆仓风险。

　　12月15日，成飞集成复牌连续三日跌停，部分融资股东业已遭受巨量损失，成批前往成飞集成总部声讨。

　　所幸悲剧并未进一步扩大，18日，成飞集成在开盘集合竞价打开跌停板，以35.99低开，后快速拉升至41.99元。随后，公司股价便一路平稳横盘，最终收于40.27元，上涨1.77%。

　　交易数据显示，集合竞价阶段，成飞集成以35.99元的价格，成交了33.6万手，成交额约12亿元。18日全天则成交81.33万手，成交金额31.29亿元，换手率高达23.56%。

　　不过，天量的买盘并未完全体现到龙虎榜上，数据显示，18日，中信证券股份有限公司深圳总部证券营业部大幅买入1.19亿，光大证券宁波解放南路证券营业部买入8652万元，而上榜前五名均买入超过6000万。

　　而市场盛传，光大证券宁波解放南路证券营业部为私募大佬徐翔的马甲席位，此前，该营业部伙同另外4个营业部以4.2亿抄底獐子岛，随后火线清仓，两日大赚4400万。

　　19日，复牌5日的成飞集成再次跌停，不过临近收盘时，又被突然拉起，最终收盘报36.98元/股，跌8.17%。

　　在融资融券方面，相比12日余留的13.0亿元融资额，目前回降至18日的4.62亿元。其中18日跌停打开之日，总共出逃6.95亿融资盘。

　　皇台酒业陷搬迁之困该何去何从？

　　皇台酒业(000995)今日公告称，《关于公司与甘肃武威工业园区管理委员会签署<投资协议书>的议案》被董事会否决。同日公告显示，皇台酒业控股股东上海厚丰投资有限公司正在筹划重大事项，协商上市公司股份转让事项。公司股票自 12月22日开市起继续停牌。

　　对于否决原因，皇台酒业董事会认为：“公司现正面临行业深度调整、销售业绩下滑的经营困境。同时公司内部流动资金紧张，公司现有产能利用率较低。现阶段公司需以品牌推广、销售渠道建设为工作重心，稳步的提升公司品牌知名度及销售业绩，暂不宜扩大产能和投资此次搬迁扩建项目。”

　　搬迁之困

　　皇台酒业成立于1985年，在全盛时期主打中高端白酒，旗下“皇台贡酒”和“凉州古酒”曾获1994年巴拿马万国博览会金奖，“凉州皇台酒”获特别金奖，此前在巴拿马万国博览会获得殊荣还有茅台、汾酒等国内知名白酒。

　　2012年以来，白酒行业受“限制三公消费”、“塑化剂风波”等影响，国内市场处于低位，彼时风光无限的皇台，今年1-9月只实现营收4901.71万元，同比下降21.26%。

　　本次公告所提“搬迁事件”，源于武威市今年9月制定出台的《中心城区工业企业出城入园搬迁改造意见》，《意见》规定，从今年起，中心城区内企业要按照产业定位发展，一律搬迁至相应的工业园区，搬迁企业新址项目不能单纯将原址项目进行位移，必须进行改造升级，新址项目投资额度不得低于财政返还的原址土地出让金额。

　　此外，《意见》还规定对出城入园企业搬迁改造项目未按期动工的，将视情况采取约谈督办、收取土地闲置费、退回土地出让金、无偿收回土地使用权等措施。对无特殊情况拒不出城入园、排放不达标、存在安全隐患的工业企业，在2015年底前一律停产关闭。

　　这意味着皇台如年内不搬离，最晚至2015年底，公司将面临全面停产。出于力保企业经营的无奈，皇台酒业管理层选择否决了此次方案。

　　据当地人士透露，目前，皇台酒业厂区地块今后将可能用于建设经济适用房及配套基建等民生工程。证券时报记者就此致电威武市政府办公室，截至发稿日，该座机无人接听。

　　遭湖北证监局处罚三峡新材不予申辩

　　三峡新材(600293)去年被证监会稽查一案目前已有定论，公司12月20日公告，已收到监管部门下发的事先告知书，公司因虚增利润被予以行政处罚。

　　2013年10月，三峡新材收到证监会武汉稽查局的立案通知，公司因涉嫌违反证券法及相关法规而被证监会立案稽查。经过一年多的调查，湖北证监局日前向三峡新材下发了《行政处罚事先告知书》，认定该公司2011年、2012年年报记载不实，其中2011年少结转成本、虚增利润7542万元，2012年少结转成本、虚增利润1566万元。

　　根据上述告知书，湖北证监局拟对三峡新材给予警告，并处以40万元的罚款；对公司相关责任人员予以警告及罚款。三峡新材方面已公开表示，对于上述处罚事项，公司已决定不进行陈述、申辩及听证。

　　中京电子终止重大资产重组 22日复牌

　　中京电子（002579）将终止重大资产重组，公司21日晚间公告称，由于尽职调查情况显示标的公司业务中的非货币交换的会计处理尚存异议，即对非货币交换（劳务互换）相关的收入与成本是否确认及公允价格如何确认，中介机构之间存在分歧，该等分歧及不同会计处理方式将导致标的公司历史财务报告信息、未来经营利润及标的公司估值产生差异。

　　公告称，标的企业线下推广方式几乎完全是向手机方案设计厂商免费提供技术服务方式同时换取对方免费将其产品预装入其手机终端中进行推广的服务，即提供免费技术服务方式合作推广占预装机总量为100%。其在会计处理上列支的营业成本为0，列支的营业收入为0，即未确认上述非货币性资产交换（劳务互换）的相关收入与成本。券商及其内核部门认为该交易应确认相应的营业收入与营业成本，给予确认则更符合谨慎性原则，但会导致企业主营业务毛利率下降进而导致企业估值下降；会计师认为该交易的公允价值难以观测确认，无法进行计量，若确认收入则会夸大收入导致会计信息失真；中京电子认为，考虑到未来该行业的发展与竞争，标的企业的上述非货币性资产交换的交易模式具有不可持续性，中介机构的判断意见出现重大分歧难以协调一致，不同处理方式会对标的企业历史及未来财务数据、相关财务指标及企业估值产生较大差异。

　　此外，标的公司主营业务中包含互联网游戏（软件）下载（该业务属于互联网出版），该业务属于国家产业政策禁止外资进入范围，而中京电子为中外合资企业（第二大股东为香港企业），继续推进收购将不符合国家产业政策。根据上述情况，中京电子决定终止筹划本次重大资产重组。

　　公司股票于2014年12月22日开市起复牌。

　　双龙股份终止重大资产重组 22日复牌

　　双龙股份（300108）21日晚间公告称，因交易双方在核心交易条款上存在分歧，最终未能与标的公司股东达成一致意见。公司综合考虑被重组方的经营形势、收购成本及收购风险因素，决定终止实施该重大资产重组事项。公司股票将于12月22日复牌。

　　公告显示，公司拟通过重大资产重组吸收有一定盈利能力的优质资产，积极探讨以并购重组的方式加快公司发展，进一步提升公司的盈利能力和综合竞争能力。本次重组拟通过发行股票与现金相结合的方式购买某公司股权。

　　阳谷华泰实际控制人未来半年内拟减持不超过200万股

　　阳谷华泰（300121）19日晚间公告，公司于2014年12月19日收到公司控股股东及实际控制人王传华的书面通知，王传华进一步优化公司股东结构，增加公司股票的市场流动性；以及解决个人投资等方面的资金需要于2014年12月24日至2015年3月23日期间拟通过大宗交易或集中竞价交易方式减持不高于200万股公司股份。

　　截止19日，王传华持有公司股份14041万股，占公司股份总数的50%。

　　依米康遭股东减持32万股

　　依米康（300249）19日晚间公告，公司于2014年12月19日收到持股5%以上股东周良丽关于减持股份的告知函。周良丽于2014年12月18日通过深圳证券交易所系统以集中竞价交易方式减持公司无限售条件流通股318,750股，占公司总股本的0.2033%，本次减持后周良丽持有公司股份7,534,650股，占公司股本总额的4.8052%。

　　恒泰艾普实际控制人未来半年内拟减持不超3484万股

　　恒泰艾普（300157）19日晚间公告，2014年12月19日，公司收到公司控股股东、实际控制人孙庚文的《股份减持计划告知函》，孙庚文个人战略需要拟于2014年12月22日至2015年6月21日期间通过大宗交易方式累计减持不超过34,838,460股，占公司股份总数的5.83%。

　　截至19日，孙庚文共持有公司股份139,353,837股，占公司总股本的23.31%。

　　新朋股份控股股东之一郭亚娟拟最多抛售全部股份

　　新朋股份（002328）19日晚间公告，公司于2014年12月19日收到公司控股股东郭亚娟的《控股股东拟减持公司股份的确认函》，郭亚娟因个人资金需求，计划自2014年12月24日起的未来六个月内拟通过深圳证券交易系统或大宗交易系统减持其所持公司部分或全部股份，预计减持的股份为公司总股本的10%-15.40%。

　　资料显示，郭亚娟为公司控股股东之一，截止2014年12月19日其持有公司股份69,285,177股，占公司总股本的15.40%，全部为无限售条件流通股。

　　新朋股份表示，本次减持计划全部完成后，郭亚娟可能不再持有公司股份。其子宋琳持有公司股份为36%，仍为公司控股股东和实际控制人。

　　新朋股份曾在2014年7月11日起停牌筹划重大事项。从披露的几份重大事项进展公告中，新朋股份仅透露内容为 “公司拟筹划通过发行股份购买资产事项，涉及步入发展游戏类领域业务，积极为公司开拓新的经济增长点”。

　　新朋股份耗时达三月时间筹划收购游戏资产事项。在此期间，公司共发布了10份停牌项目进展公告。然而，良好预期却未能最终实现，一切筹划却又归于零。公司于 10月16日公告了终止筹划发行股份购买资产的公告，公告称，公司与交易对方进行了多次磋商和沟通，但双方在一些关键问题上就标的资产的交易价格未能达成一致意见，无法就该重大事项形成可执行的具体方案。故公司认为本次发行股份购买资产的条件尚不成熟，经慎重考虑，公司决定终止筹划本次发行股份购买资产事项。公司股价自10月16日以来一路下跌，累计跌幅达22.32%。同时，数据显示，截至12月18日收盘，公司连续13天资金净流出。

　　资料显示，新朋股份主营范围包括生产加工汽车关键部件，通信设备及部件、复印机零件、电脑配件、汽摩配件、电动工具、冷冲、塑料冷冲、塑料模具、销售建筑装潢材料、五金交模具、五金交电、金属材电、金属材料等。