21日重要财经新闻汇总(更新中)

　　国企改革顶层设计出台在即 员工持股料成重要手段

　　据中国证券报报道，国企改革顶层设计中，已经成熟的包括关于深化国有企业改革的指导意见在内的几个方案会争取在春节前推出，目前方案正上报国务院国企改革领导小组审批，并最终报中央全面深化改革领导小组讨论。

　　据悉，目前四项改革试点方案已下发至相关企业开始部署实施，下一步在总结第一批经验的基础上会进一步扩大;员工持股将选择部分央企试点后推开，有可能会选择原来部分试点企业或其他一些竞争领域的企业进行试点。

　　国资委全面深化改革领导小组日前召开的第十八次全体会议审议了《关于混合所有制企业实行员工持股试点的指导意见》，意味着员工持股将结合混合所有制改革在部分央企中进行试点。

　　据不完全统计，去年7月至今年1月20日，沪深两市近70家上市公司公布了员工持股计划，其中不乏多家国企上市公司。

　　市场分析人士指出，员工持股计划使核心人员更紧密地与股东、公司的利益保持一致，更好地推动股东价值提升。在深化国有企业改革的大背景下，特别是涉及国家安全及非竞争领域的国有企业来说，员工持股计划更是重要“混改”手段，将激发国企经营活力，提升盈利能力与同行业民企看齐。

　　QDII去年四季度小幅减仓 重点布局三板块

　　从已披露去年四季报信息的合格境内机构投资者(QDII)产品看，去年四季度投资平均仓位56.51%，较三季度有所下滑，对金融、非必需消费品和工业等板块进行了重点布局。

　　相关资讯显示，纳入统计的21只QDII基金，去年四季末持有股票市值占基金资产总值比例平均达到56.51%，较三季末下降6.54个百分点，处于中性水平，其中9只QDII的仓位超过80%。从仓位变化情况看，其中有9只基金仓位较去年三季末下滑，下滑幅度最大的基金超27个百分点。

　　港股和美股依然是QDII基金投资布局的主要地区。截至去年四季末，QDII基金投资这两大市场的比重平均分别达34.98%和42.22%。其中易方达亚洲精选、招商标普金砖四国等配置香港市场比例有所提高。

　　具体到板块投资和重仓股投资方面，QDII基金经理普遍对金融、非必需消费品和工业等板块进行了重点布局。目前已披露的季报显示，以金融为第一大重仓板块的QDII达到10只，另均有3只基金头号重仓工业和非必需消费品，此外保健业也被看好，值得投资者关注。

　　重仓股方面，各家基金持仓各有偏好，如中银标普全球精选去年底第一大重仓股为中国神华，而易方达亚洲精选的第一大重仓股则为天下图控股有限公司。

　　对于2015年，不少QDII基金经理相对看好香港市场和美国市场，但最大不确定性因素在于美元涨幅和美国加息时间。

　　去年119家证券公司实现盈利 净利润累计达965亿

　　昨日，中国证券业协会公布了证券公司2014年度经营数据。120家证券公司全年实现营业收入2602.84亿元；全年累计实现净利润965.54亿元，119家公司实现盈利。

　　其中，代理买卖证券业务净收入1049.48亿元、证券承销与保荐业务净收入240.19亿元、财务顾问业务净收入69.19亿元、投资咨询业务净收入22.31亿元、资产管理业务净收入124.35亿元、证券投资收益(含公允价值变动)710.28亿元、融资融券业务利息收入446.24亿元。

　　据统计，截至2014年12月31日，120家证券公司总资产为4.09万亿元，净资产为9205.19亿元，净资本为6791.60亿元，客户交易结算资金余额(含信用交易资金)1.2万亿元，托管证券市值24.86万亿元，受托管理资金本金总额7.97万亿元。

　　1·19大跌日融资余额降幅创新高

　　最新两融数据显示，在1月19日A股暴跌之际，以金融股为代表的大盘蓝筹股遭大量融资偿还。

　　两市两融余额此前一直在稳步增长。不过，在前日市场暴跌之时，两融余额自去年12月31日以来再现减少，降至1.09万亿元，比上一交易日减少198.73亿元。融资余额前日也降至1.09万亿元，比上一交易日减少185.08亿元，单日降幅为历史最大纪录。

　　整体而言，前日两市融资买入金额为1040.61亿元，比上一交易日减少82.99亿元；融资偿还金额为1225.69亿元，比上一交易日增加153.96亿元。一增一减显示融资客已趋于谨慎。此外，当日两市融资净偿还金额也达到185.08亿元。

　　金融股为融资偿还主力。行业方面，按申万一级行业分类，前日融资偿还金额最多的行业为金融行业，非银金融、银行两行业的融资偿还金额分别为198.7亿元、161.17亿元，远高于排行第三的机械设备行业(被融资偿还了74.70亿元)。此外，房地产行业、医药生物、建筑装饰、计算机、化工等行业的融资偿还金额也超过50亿元。

　　融资买入方面，当日买入金额最多的两个行业也是金融行业，银行、非银金融分别获融资买入137.19亿元、127.49亿元。不过，金额均较融资偿还少，行业整体仍然是融资净偿还。此外，银行股当日融资净偿还金额要比非银金融的少很多，融资客对券商股融资偿还更坚决。

　　个股方面，中国平安当日融资偿还金额最多，达到61.49亿元，远高于排行第二的中信证券(融资偿还21.63亿元)。股价表现上，中国平安前日与其他保险股一样，均为跌停；昨日则小幅反弹，微涨0.23%。

　　传央行超量续作MLF 春节前资金面料不紧张

　　昨日，市场又传出央行“放水”消息。此次央行不仅为浦发银行、兴业银行到期的MLF(中期借贷便利)进行续作，而且续作规模超过各行原规模。其中，浦发银行到期200亿，续作400亿；兴业银行到期300亿，续作500亿。证券时报记者就此向上述两家银行核实，截至发稿未获得明确回应。

　　业内人士普遍认为，此次央行加大了MLF的续作力度，释放了货币宽松的信号，预计春节前资金面不会紧张。对于MLF续作传闻对市场资金面的影响，广发银行金融市场部资深债券交易员颜岩表示变化很小，“盘面上四点左右有部分农联社、城商行等小型金融机构开始出钱，一种可能是早市已经买入资金，下午传闻导致资金面宽松，分行层面又有资金进入，就把当日多余的资金卖出。”

　　国信证券发布快评认为MLF等结构性货币政策继续使用，意味着全面降准的时点进一步推迟，但央行降准的必要性一直存在。“今年基础货币缺口较去年明显扩张，我们估算近3万亿，预计第二季度国内资金面趋紧的压力会更大，市场可能迎来全面降准。”国信证券宏观分析师表示。

　　民生证券研报认为，央行超量续作MLF旨在对冲外汇占款的下降。去年12月外汇占款负增长1000余亿元，MLF作为中期流动性工具可以对冲外汇占款下降留下的基础货币缺口，未来不排除央行创设更长期的非公开市场流动性投放工具的可能性。

　　此前市场就揣测央行可能继推出MLF之后，将推出期限更长的货币政策工具LLF(长期借贷便利)，期限可能为6个月或者1年。

　　上述报告认为，货币宽松只会“迟到”不会“缺席”，近期股市已趋降温，欧洲央行量化宽松在即、美联储释放推迟加息信号，人民币贬值压力有所缓解。在实体经济下行的高压下，货币宽松渐行渐近，未来还会看到PSL(抵押补充贷款)、降准和其他宽松措施。

　　2015年冬季达沃斯年会今日开幕 关注十大挑战

　　每年1月，瑞士达沃斯小镇都因为一场汇聚全球各界领袖精英的盛会而备受关注。当地时间21日至24日，被誉为“全球经济风向标”的世界经济论坛达沃斯年会将在达沃斯举行。本届年会的主题是“全球新局势”，来自140多个国家和地区的2500余名政商学界人士将参加年会。

　　此次年会召开之际，正逢希腊政局动荡导致退出欧元区疑虑再起，加上全球油价暴跌、全球多国经济增速下降等众多因素，各方专家对全球经济挑战和风险的警惕尤为提高。世界经济论坛主席施瓦布日前为本届年会如此定调，期待本届年会能够就当前全球新格局达成共识，在这一背景下寻找应对挑战的良策，并在解决全球主要挑战方面取得进展。

　　据悉，本届年会将重点关注环境和资源紧缺、就业技能和人力资源、性别平等、长期投资、基础设施和发展、粮食安全和农业、国际贸易和投资、互联网未来、全球犯罪和反腐、社会融合和金融体系前景等十大挑战。

　　上周A股新增开户数环比下降近19%

　　中国结算最新周报数据显示，1月12日~16日当周A股市场新增开户数为44.62万户，较前一周的55万户下降近19%。

　　周报显示，截至1月16日有效账户数为14316.04万户，其中持仓A股账户数为5465.89万户，比前一周的5450.64万户略有上升。当周参与交易的A股账户数为1898.90万户，比前一周2262.60万户下降16.07%。

　　数据还显示，上周新增基金账户数30.43万户，低于前一周的33.77万户。上周末基金账户数为5250.06万户。

　　上交所：正研究调整沪港通额度 扩大沪港通标的

　　上交所总经理黄红元昨日在香港举行的亚洲金融论坛上透露，上交所与港交所一个月前已开始讨论沪港通机制优化方案，运行半年左右会有比较完整的评估；目前已在研究允许投资者融资融券方案、解决名义持股人问题对国际基金公司的阻碍、改善实时行情和研究报告推送等。沪港通额度调整也在探讨中，未来可能纳入债券和ETF等投资产品。

　　黄红元表示，沪港通运行以来交易情况总体比较稳定，符合双方的预期，成功架起了两地市场的桥梁。

　　谈及沪港通的改进和完善，黄红元表示，上交所将与港交所积极合作，从以下几个方面入手：一是加大宣传和推广，吸引机构投资者参与，尤其是公募基金能够尽快参与港股通，同时鼓励内地基金公司发行港股通产品；二是在港股通下研究内地投资者港股交易的融资融券实施方案；三是配合监管机构，抓紧引入研究报告的推送方式，使内地投资者能够分享香港机构的研究报告；四是配合港交所研究符合内地以散户为主导的市场情况，方便投资者获得行情信息；名义持有人问题影响国际长期资金参与沪港通的热情，上交所也将积极配合港交所提出解决方案。此外，在适当时候扩大沪港通的标的，从股票市场拓展到ETF以及债券，并对沪港通的额度控制机制等进行改进。黄红元称，2月9日上交所将推出首只衍生品上证50期权，推出初期风险控制措施会非常严格。

　　港交所行政总裁李小加在论坛上表示，希望在未来几个月开始研究两地股票衍生产品市场互联互通的可能性，希望未来还能进一步涵盖新股市场、固定收益产品以及商品市场。股指期货的互联互通有助于满足两地投资者风险对冲的需求，这也是MSCI考虑是否将A股纳入其新兴市场指数的关键因素之一，也是内地市场掌握A股衍生品市场国际定价权之必要条件。

　　港交所环球结算亚洲业务主管戴志坚也在论坛上表示，沪港通框架设有限额便于市场监管，目前的额度足够应付需求，但目前沪港通架构下的投资选择不多，希望未来将ETF纳入投资范围。