中州证券成功发行首期14亿元次级债券

　　证券时报网消息 根据中州证券在港交所发布的最新公告，该公司于2月13日成功发行了2015年第一期14亿元次级债券，期限为2年，票面利率为5.85%，募集资金用途为补充营运资金和调整债务结构。这是中州证券继1月29日首家在中证报价系统成功发行13亿元短期公司债券之后，又一重大融资活动。

　　据了解，2015年以来共有3家AAA信用评级的大型券商发行了长期次级债券，发行利率区间为5.85%-5.9%。中州证券首期次级债券利率就与国内大型券商处于同一水平，充分证明投资者对该公司的高度认可。

　　简要梳理中州证券2014年以来在公开市场的融资活动，不难发现该公司的融资能力越来越强。2014年全年，该公司在银行间市场累计发行了6期短期融资券，最低发行利率4.45%，年末余额14亿元；去年4月份又在交易所市场发行了15亿元5年期的公司债，票面利率6.2%。去年年底，该公司股东大会通过了待偿还余额达100亿元的境内综合债务融资工具议案。新年伊始，该公司即相继成功发行了13亿元的短期公司债券和14亿元的次级债券，以及滚动发行了多期“金易系列”收益凭证，融资金额近30亿元，实现了融资工作的“开门红”。

　　实际上近年证券行业资本中介业务爆炸式增长，券商亟需提升融资能力和流动性管理能力。中州证券早在香港上市之前就开始系统谋划，尝试通过各类市场和工具加强融资能力建设。去年6月底该公司成功完成香港上市，资本实力和品牌影响力增强，“香港上市”综合红利很快显现，其债券发行得到了银行、基金等主流债券投资者的高度认可，融资工作也捷报频传。

　　比如，该公司是首家在银行间市场、交易所市场和中证报价系统发行债券的证券公司，也是中国证监会批准的20家短期公司债券试点券商之一，且大部分债券融资利率优于同期同评级的券商水平。据悉，目前中州证券可用于发展的资金规模，已从上市前的30多亿元，快速增至150亿元，有力保障了公司各项业务的快速发展，特别是该公司融资融券和股票质押业务规模排名居于同类券商前列。

　　对于中州证券在融资方面的优异表现，该公司副总裁、总会计师朱军红告诉记者：“公司香港上市后，发展步伐明显加快，对实现多元化融资和高水平资金调配提出了更高要求。对此，我们发扬‘不怕困难、敢打敢拼，全力以赴去争取胜利’的香港上市精神，开展了大量富有挑战性的工作，从目前看成效较为显著，基本打开了融资工作的新局面。未来公司的融资能力将持续增强，能够为公司稳步增加杠杆、提高盈利能力，提供更有力的资金支持”。

　　而机构投资者也很看好中州证券的发展。一位长期从事债券投资的银行人士认为，中州证券具备基本面好、业绩持续高增长、香港上市公司经营运作规范、深受省级政府重视及回归A股后信用评级将提升至AAA等诸多优势，且国内证券行业正处于快速发展的创新阶段，杠杆率普遍不高，其债券安全性高，投资价值良好。