国际投资者助阵 中州证券香港H股增发成功

　　证券时报网消息 记者 李明珠 8月3日，中州证券（在内地称为“中原证券”）发布H股增发股份交割公告。这标志着，中州证券香港H股增发圆满成功 。

　　据了解，中州证券本次增发H股数量为5.92亿股，每股增发价格为4.28港元，募资总额25.34亿港元，扣除中介费用等的募资净额约25亿港元，将全部用于补充公司运营资本。而参与该公司此次增发的机构投资者阵容也相当强大，其中既有中国再保险集团、新华资产等老股东，也有汇丰银行、Och-Ziff（奥氏资本）、Success Plan Management Ltd.和Silver Tree等国际投资者。

　　中州证券的成功增发，是在近期境内外资本市场急剧波动的不利情况下完成的。实际上，就在中州证券增发前一个多月的时间内，国内A股市场大幅下跌，上证综指最大跌幅达35%，引发管理层紧急对股市“维稳”。受A股大跌拖累，香港资本市场也连续暴跌，恒生指数从28000点附近，7月上旬一度跌至23000点左右，很多股票股价被“腰斩”。在香港上市的中资券商股表现惨淡，跌幅较大，中州证券也不例外。

　　虽然市场最终在“救市”系列政策力挺下企稳回升，中州证券股价也稳定下来，但投资者心态相对谨慎，风险偏好下降，对投资标的内在质量、发展潜力等的要求更高。在这样的背景下，中州证券能成功完成增发，并吸引一批重量级国际机构投资者的参与，足可见机构投资者对其企业质地的高度认可。

　　中州证券香港增发成功，一个最直接的效果就是其资本实力大为增强。此次增发中州证券募集的25亿港元资金，比去年其首发上市时募集资金多出10亿港元左右，进一步缓解了该公司净资本不足的难题，增加其经营发展资金。同时，由于净资本的增加，其债务融资能力也将大大增强，银行授信等融资渠道进一步拓宽，从而有效满足该公司各项业务快速发展的资金需求。

　　此前曾有报道称中州证券上半年发展资金已超过230亿元（人民币）。那么，其香港增发完成后，加上商业银行授信、债券融资规模的提升，该公司的发展资金有望迅速直逼300亿元，从而有利于其业务持续增长和战略布局。

　　香港增发完成后，中州证券另一个显著的变化是股权结构进一步优化。香港增发前，中州证券股权结构中，包括河南投资集团、安钢集团和平煤神马集团在内的省内国有成分，在其总股本中的占比为46%；香港增发后，省内国有成分在中州证券总股本中的占比下降至37.5%，而香港外资和民营成分等占比则由51.7%升至60%以上。中州证券混合所有制经济的特征更加明显。（李明珠）