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Coach24亿美元收购Kate Spade 轻奢市场整合加速

2017年05月09日 07:55 来源于 财新网
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交易预计于2017年第三季度完成交割。Coach方面称,交易交割完成后能够实现约5000万美元的协同效益。按non-GAAP计算,该交易将于2018财年带来轻微的盈利增长,2019财年实现两位数的盈利增长

  【财新网】(记者 陈梦凡)从去年底开始寻求出售的轻奢品牌Kate Spade最终以24亿美元卖身同为轻奢品牌的Coach。5月8日晚间,Coach(NYSE:COH;SEHK:6388)宣布将通过全资附属公司Chelsea Merger Sub Inc.以每股18.5美元收购Kate Spade & Company(NYSE:KATE),总交易金额为24亿美元。交易通过现金支付,目前已获双方董事会通过。

  2016年12月28日,《华尔街日报》援引知情人士消息称,迫于投资人的压力,Kate Spade已经寻求出售。Coach发布的新闻通稿称,每股18.5美元的价格较2016年12月27日,即Kate Spade股份未受市场猜测影响的收市价溢价27.5%。

  Coach称已经取得美银美林提供的过桥融资承诺。交易所需的24亿美元将以优先级票据、银行定期贷款及Coach持有的12亿美元现金组合支付。交易预计于2017年第三季度完成交割。

  合并后,Kade Spade品牌仍将独立运营。Coach集团首席执行官Victor Luis称,该交易是Coach发展成为多品牌公司的重要一步。“这次合并可以提升我们在全球高端手袋、配饰及鞋履市场中的地位,为品牌组合带来产品、品牌定位及顾客的多元发展。”他认为,Coach的一流的供应链能力、在全球各地开设的零售店将释放Kate Spade的增长潜力。

  Coach首席财务官Kevin Wills表示:“由于两家公司之间具有互补特性,交易交割完成后能够实现约5000万美元的协同效益。这种协同效益将通过运营效率提升、业务扩大的规模效益、存货管理的改善以及Kate Spade供应链网络的优化来实现。”

  他还提到,为确保Kate Spade品牌的长远、稳健发展,未来将减少其在批发业务及网上限时促销渠道的销售规模。但这一调整所造成的盈利下降将被上述协同效应抵消。预期按non-GAAP计算,该交易将于2018财年带来轻微的盈利增长,2019财年实现两位数的盈利增长。

  受实体零售增长乏力、轻奢行业整体下行影响,Kate Spade近期的业绩表现堪忧。截至2017年4月1日,其第一财季的营收为2.71亿美元,同比下降1.2%,净利润为135.9万美元,同比下降88.32%。相比之下,Coach的盈利能力更具优势。Coach该季度的营收为9.95亿美元,同比下降3.67%,净利润为1.22亿美元,同比增长8.62%。

  近年来,Coach正在不断扩大品牌规模。2015年,Coach集团以5.3亿美元收购了设计师鞋履品牌Stuart Weitzman。市场消息显示,Coach有意竞购英国奢侈鞋履品牌Jimmy Choo。

  截至发稿,Kate Spade每股报18.36美元,上涨8.22%,市值约为23.6亿美元。Coach每股报44.99美元,上涨5.46%,市值约为126亿元美元。

责任编辑:屈运栩 | 版面编辑:陈华懿子
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