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【2017冬季达沃斯】先正达董事长:对并购交易最终达成很有信心

2017年01月20日 20:07 来源于 财新网
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综合各方信息来看,中国化工430亿美元全资收购先正达的交易已基本定调
资料图:先正达董事长德马拉

  【财新网】(记者 黄凯茜 特派瑞士达沃斯记者 李增新)瑞士农化和种子公司先正达董事长德马拉(Michel Demare),在达沃斯论坛期间接受财新记者采访时表示,预计在先正达满足监管机构提出的条件后,交易可获得欧盟批准。由于涉及的业务领域多、交易复杂,各国审批需要时间也可以理解。总体上,他对这项交易最终能够达成“很有信心”。

  德马拉表示,由于该收购主要是控制权转换(change of control),且两家公司业务互补、重合度低,预计在做出特定让步和切割后,将在不久后获得欧盟委员会竞争事务专员的批准。

  值得注意的是,中国国家主席习近平在参加达沃斯论坛期间,于当地时间1月16日在首都伯尔尼会见了瑞士经济界代表,与会代表就包括先正达的董事长德马拉。1月17日开盘后,先正达美股存托凭证(ADS)的价格直线上涨了1.64美元,达84.28美元/ADS。

  自2016年12月以来,二级市场的表现反映了市场人士对交易达成的信心,先正达美股ADS从2016年11月30日76.42美元/ADS——这一自宣布被收购之后的触底价格,涨到了2017年1月19日的84.44美元/ADS,累计涨幅达10%。一位香港市场人士对财新记者称,接近交易的金融机构已经接到消息,要求“做好这一交易快要Close(完成)的准备”。

  在瑞士达沃斯举行2017年世界经济论坛期间,1月19日晚间中央电视台《东方时空》节目以《习主席瑞士之行特别报道 中国化工收购瑞士“种子”先正达》为标题,报道了中国化工收购先正达的消息。这则列在高层出访系列专题的正面报道,透露出中国政府决策层对交易的肯定态度。

  《东方时空》回顾了中国化工和先正达交易达成的经过,现场采访了先正达公司及其研发基地。德马拉在接受采访时表示,“如果我们跟孟山都合并的话,先正达这个品牌未来就会消失,而如果跟中国化工合作,先正达的价值和文化将得以保留。对于先正达而言,能有中国化工这样的长期投资者的支持,可以在科技创新领域进行持续投资。”

  《东方时空》的报道还称,中国只有全球6.5%的耕地,但要养活全球22%的人口,而中国的种子和农药企业整体规模小,技术水平较低,中国化工收购先正达,将推动中国农化行业的整体发展,对提高中国农业的竞争力、保障粮食安全起到积极作用,全球高端农药行业的竞争格局将会因此发生巨变。报道还引用了收购交易签约时,时任瑞士联邦主席施耐德·阿曼的表态:“这是一笔杰出的交易。”

  此外,一位接近交易的人士向财新记者确认了中化集团和中国化工集团在先正达交易结束后合并的可能性,称“这更多是政治因素,但不会影响先正达的收购“。

  多个信源向财新记者表示,中国化工集团确有可能与中化集团探讨合并重组事宜,但目前尚未有明确方案。“两化”合并的原因之一是旨在降低中国化工的负债率与收购杠杆。

  截至2016年上半年,中国化工的负债率高达80%,负债总额超过3000亿元。其以430亿美元收购瑞士农化公司先正达,采用了高财务杠杆进行“蛇吞象”收购。据财新记者了解,在收购交易进程中,中国化工可能会进行某些层面的资本重组,从而降低财务杠杆率。

  中国化工收购先正达的交易已在2016年8月获得美国外国投资委员会 (CFIUS)的批准。德马拉对财新记者称,所有各国监管机构中,最困难的是CFIUS的审批,此后交易又获得了13个国家相关监管机构的批准。接下来还需要美国联邦贸易委员会(FTC),加拿大、墨西哥、巴西和中国当局的批准。

  中国化工集团是中国最大的化工企业,2016年在世界500强列234位;中化集团在能源、农业、化工、地产、金融等行业都有重要布局,也是最早入围世界500强的中国企业之一,2016年名列第139位。

责任编辑:郭琼 | 版面编辑:李丽莎
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